交银国际：维持金山软件(3888.HK)中性评级 目标价调高至55港元

交银国际报告指，将金山软件(3888.HK)目标价由48港元调高至55港元，维持中性评级。

该行称，数码化办公及协同办公需求增加，预计集团的订阅业务付费用户数仍保持快速增长，而信息化应用创新国产替代带动授权业务收入长期稳定增长。该行预计集团今年全年WPS(办公室软件)收入增45%，研发支出上升导致营运利润率跌3个百分点至23%。游戏业务方面，料《缘起》推出将带动今年游戏业务增13%。

该行上调WPS长期利润增长预测及WPS估值，故调高其目标价。另认为WPS将长期带动公司收入及利润增长，但目前股价基本反映业务增长潜力，维持中性评级。