摩根大通发表研究报告,首予微盟集团(2013.HK)增持评级,目标价22港元。报告称,去中心化商业模式为商户就获得用户、客户资料及建立关係带来具成本效益解决方案。微盟正捕捉有关机遇,过去五年收入增长达十倍,成为领域内龙头SaaS及市场推广供应商。
报告表示,在行业利好及公司在渗透至大型高端客户取得进展下,料2020至2025年间收入年均复合增长达30%,SaaS服务收入年均复合增长料更达49%。
摩通称,公司股价自2月高位回调约50%,同期国指回调约10%,主因市场焦点由增长转至价值导向,而不是公司基本面改变。今年首季强劲业绩确认业务转型进展稳固,料推动公司跑赢市场。