瑞信：上调小米(1810.HK)目标价至35港元 评级“跑赢大市”

瑞信发表研究报告指，小米(1810.HK)首季收入按年增长54.7%，较该行及市场预测高6%及3%；经调整净利润按年升164%，亦比预期分别高出8%及54%。期内毛利率按年提升3.2个百分点至18.4%，较该行预测高2.9个百分点。

报告指出，小米于全球智能手机市场份额有所提升，达到14.1%；透过减少推广及产品组合改变，期内智能手机毛利率增至12.9%。瑞信将全年手机出货量预测维持在1.95亿部，并预测毛利率可改善2.5个百分点至11.2%。

瑞信维持小米“跑赢大市”评级，将今年每股盈利预测上调3%，并将2022至2023年预测各上调2%，以反映毛利率及其他业务收入胜预期，目标价上调至35港元。