花旗：降华能(0902.HK)评级至“沽售” 目标价下调至2.4港元

花旗发表研究报告，由于煤成本上升，下调华能(0902.HK)投资评级由“买入”一举降至“沽售”，目标价由3.2港元降25%至2.4港元，反映该行将今年单位燃料成本按年升幅预测由5%上调至15%带来的纯利削减。此外，由于通胀忧虑，不预期内地基准火电价格将会上升。该行下调其2021至2023年盈测介乎31%至67%，现时盈测较市场预期低49%至76%。

报告称，对华能H股展开90日负面催化剂观察，料今年上半年业绩将逊预期。以目标50%派息比率计，H股今年预测股息率3%并不吸引。在内地电力板块，该行偏好核电股中广核电力(1816.HK)及水电股长江电力(600900.SH)，因不受燃料成本上升影响。