瑞信：升百胜中国-S(9987.HK)目标价至559港元 评级“跑赢大市”

瑞信发布研究报告，将百胜中国-S(9987.HK)目标价由512港元升9%至559港元，评级“跑赢大市”。

报告称，公司今年首季收入同比增长46%至25.57亿美元，经调整纯利同比上升271%至2.33亿美元，分别优于市场预期15%及24%。增长强劲主要是由肯德基门店扩张、必胜客同店销售复苏，及此两品牌的毛利率改善至2019年同季相等水平所推动。该行预期公司今年可取得10%的单位增长，同店销售则预计升9%，至于餐厅毛利率估计为16.5%。