美银证券：上调昭衍新药(6127.HK)目标价至204.3港元 评级“买入”

美银证券发表研究报告指，昭衍新药(6127.HK)首季业绩符合预期，收入按年增长29.9%，毛利增长36.6%，毛利率按年提升2.5个百分点，撇除汇兑收益及非经常性损益后，经调整净利润按年增长46%至2,150万元人民币。

该行指，昭衍新药收入及盈利内生增长率已分别达到49%及65%，撇除收购Biomere的因素后，首季经调整净利润内生增长率更逾倍，认为毛利率表现理想，预期加上Biomere，未来增长势头强劲。

美银指，苏州生产设施明年将再扩建9,000平方米，上调长期销售预测，预计2021至2023年销售额将达到15.63亿、22.55亿及31.55亿元人民币，目标价将由184.3港元升至204.3港元，重申“买入”评级。