野村:比亚迪股份(1211.HK)首季业绩符预期 重申买入评级

野村:比亚迪股份(1211.HK)首季业绩符预期 重申买入评级

野村发表研究报告指,比亚迪股份(1211.HK)首季业绩表现符合预期,纯利录2.37亿元人民币,与其早前提出的盈利指引相符,公司首季亦受到原材料价格成本上升所影响,由本年初至今上述情况普遍出现在汽车行业,其研究开发成本按年升4.61亿元人民币,影响公司的盈利能力,但预期在最近晶片短缺的情况下,公司的垂直整合业务模式将有利其发展,维持目标价300港元,重申买入评级。

该行表示,尽管短期面临挑战,但认为公司未来将有数个强劲增长动力,包括电动车的销售将进一步受到新车型所推动,客户对此亦有强劲需求,比亚迪刀片电池在全球代工生产商及潜在的第三方客户中逐渐受欢迎。另外,计划分拆比亚迪半导体上市,为今年的股份价值增值催化剂,预期2019至2022年每股盈利年复合增长率为70%。

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