中潜股份5天挫59%,散户被收割的有多惨?

妖股崩盘

最近,又一只大妖股崩盘了。

周一,A股大盘大幅暴涨,而中潜股份却莫名逆势暴跌近8%。令市场惊诧的是,公司接下来连续三天每天跌20%,今日再挫逾13%,5日累计暴跌59%。

连续的暴跌让中潜股份瞬间成为资本市场关注的焦点。而在此前,2019年4月开始至2020年4月,不到一年时间股价异动暴涨超过1400%,成为当时市盈率千倍的妖王。潮水褪去,股价直泻不止,高点回撤至今已经超过85%。

一、神奇的基本面

中潜股份的主营业务是生产加工销售海洋潜水服和潜水装备,采用ODM与OBM模式,生产的产品主要出口海外。

从收入构成上看,公司潜水类业务占比达80%以上,其中既有贴牌业务,又有自有品牌产品。然而目前来看,中潜股份代工的标签更强一些,同时收入来源也主要靠傍欧美国家大款。但是处于制造产业链低端的主营业务,如果不能完成自有品牌的创造,未来注定没有成长空间,而中潜股份就是如此。

同时中潜在2018年并购的蔚蓝体育,也是以ODM代工经营为主。且此后的近三年,公司对于蔚蓝体育在智能化制造体系的构建也仍在规划探讨中,没有任何进展。可以看出,公司在资本市场的成长可谓没有任何想象空间。

此外,公司近年来屡次碰瓷的芯片业务更是几乎没有盈利贡献,在半年报的主要产品介绍中,也没有任何介绍。

自上市以来,中潜股份的净利润也是每况愈下。2020年以来受疫情冲击更是亏损严重。这样的基本面下,中潜股份还能在2020年一季度暴涨近200%,着实离奇。

2020年,中潜股份的基本面相对于此前更差了。2020年4月,中潜出售了子公司上海招信的100%股权;5月,出售了深圳中潜的100%股权;6月注销子公司三亚中潜;同时,由于北海中潜主要人员已于2月递交了辞呈,目前公司子公司北海中潜的业务处于停滞状态。在最新的2020年业绩预告中显示,中潜股份预计全年大幅亏损1.2-1.5亿。

二、粗糙的资本运作

中潜股份不仅妖在没有成长空间和投资价值的基本面上,更妖在他粗糙的资本运作。

自上市以来,中潜股份就开展了十余次资产交易,如此频繁的交易操作,让人不禁怀疑中潜股份的主营业务就是专门搞收购的。

细看下来,其中也是猫腻无数。多项交易都收到了监管层的关注甚至计划流产。

尤其是芯片半导体概念,虽然这项业务几乎没有给公司贡献任何的营收和利润。但是中潜股份却屡屡碰瓷,持续在这方面进行着收并购,以炒作股价。

最近的一次是2020年9月,中潜股份宣布拟收购联合创泰100%的股份切入芯片产业链。据公告披露,经交易双方初步沟通后对联合创泰预估值区间为人民币15亿元至20亿元。

同时,双方在协议内还签署了高达1亿元的违约金。

从中潜股份的近6年财报我们可以发现,中潜股份6年间累计净利润仅2.03亿元,6年累计营业收入23.45亿元。也就是说,若以最高价20亿出资购买联合创泰,需要中潜股份用尽6年的营业总收入,或者其60年的净利润才行。以中签股份的实力,连违约金都付不起。

而这场可疑的收购不到一个月的时间就宣布了终止。

此前,中潜股份讨论度最高的资本运作,还有收购大唐存储这一操作。

2020年3月,中潜股份抛出向半导体领域转型的计划,收购标的为大唐存储。此前,由于这个消息,公司股价一季度已翻了近两倍。然而由于公司信息披露不完全等原因,这项收购也在半年之后也宣布终止。深交所也再次监管函,要求中潜说明是否存在夸大宣传及误导投资者的情形。

如此儿戏的操作,在中潜上市以来,从未停止。

2019年7月,中潜股份拟1元收购北海慧玉100%股权。北海慧玉是一家以互联网信息技术、大数据技术为主营业务的企业。这家企业刚成立于当年的4月25日,到上半年末业务收入为0。2019年8月,却因交易对手方去世导致股权转让无法执行,中潜终止了收购北海慧玉。

再往前追溯,在中潜上市上市不到2个月,就曾宣告拟收购一家境内外旅游服务公司,最终却宣告条款未达成一致终止重组。

2016年12月,中潜股份又提出第二次重组计划,拟募资10亿收购关联方持有的宝乐机器人100%股权,这笔交易溢价27倍,不仅是重大资产重组,估值高,而且是跨界并购、关联方并购,涉及到监管部门审批。

也是因为被收购标的"宝乐机器人"的业绩增长可疑,且造假手法极其粗糙,交易被深交所问到流产。

数不胜数的资本运作下,是漏洞百出的资本操作和屡屡终止破产的交易。由此看来,中潜的妖王之称实至名归。

三、崩盘的现状

本周,中潜股份终于自食恶果。伴随着股价的暴跌,中潜也接连发布公告,包括2020年度报告延期披露;公司正处在被立案调查的阶段;以及公司持股5%以上的大股东刘勇被安信证券强制平仓的消息,公告显示本次导致刘勇被动减持公司股票68万股,占公司总股本的0.34%,此外,刘勇与安信证券的融资本息余额尚有4138.26万元,其部分股票可能存在再次被强制平仓的风险。

截至4月20日,中潜股份的股东户数仅剩6375户,人均持股金额高达160万。4月22日公司一字跌停后,近22万手卖单封死跌停板。

4月23日,中潜股份跌13.38%,结束了连跌20%的噩梦。虽然不知下周走势如何,但中潜股份全面崩盘已是板上钉钉。

在近两年中潜股价的过山车过程中,背后玩家其实比较明显。一是曾经参与另一只大妖股天山生物(300313)的“幕后玩家”---北京泽盈投资。另一位则是已被立案调查的公司实控人仰智慧。

Wind数据显示,2019年三季报时,北京泽盈投资旗下的两只产品“顺势1号”、“顺势2号”双双新进出现在中潜股份前十大流通股东之列,合计的持股数量达499.97万股。也就是说,北京泽盈投资大举增持的时间正好是在中潜股份股价暴涨的前期。

之后“顺势2号”曾在2019年四季度继续增持中潜股份2.96万股,“顺势1号”和“顺势2号”又同时在2020年三季度分别增持该股760万股和30.9万股。截至2020年三季度末,两产品合计持有中潜股份603.8万股。

此外,仰智慧也是资本市场颇为知名的资本玩家。2013年,仰智慧在港股市场买壳卖壳,还在济州岛运营赌场,因此被冠以海外赌王之名。

2019年9月,仰智慧斥资3.5亿元拿下市值近23亿元的中潜股份股票,成为第二大股东,并任中潜总经理。2020年3月3日至4月3日的一个月时间,中潜股价上涨了223.3%,仰智慧入场半年账面净赚近80亿元,这立刻引起证监会的注意。

2020年12月15日,中潜股份发布公告称,仰智慧因涉嫌操纵证券市场被立案调查。同时,仰智慧已辞去中潜股份董事兼总经理等职务。并且,2020年3月,两位副总经理同时离职。今年,董事长,副总经理和财务总监全部离职。

可见,本周中潜股份的全面崩盘早有预兆。

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