交银国际：维持腾讯(0700.HK)买入评级 目标价843港元

交银国际发表研究报告预计，腾讯(0700.HK)今年首季收入1344亿元人民币，按年增24％，与市场预期基本一致，料调整后每股盈利3.83元人民币，按年增36％，较市场预期高。基于下调投资估值，将目标价由860港元，略下调至843港元，对应2021年市盈率为44倍，维持买入评级。

该行预期，端游/手游收入分别按年下跌6％及上升19％，主要受春节假期的拉动，及头部游戏的持续热度拉动；头部游戏收入按年增长35％，高于手游平均收入增幅。广告淡季，但受益于音乐广告、联盟广告及易车合併，预计收入按年增24％。社交网络收入预计增28％。

该行又指，金融＋云增速将由于去年同期低基数带来较大增长，2021年新游戏丰富，全平台内容资源整合，将更有效提升用户活跃度。