花旗：重申对腾讯(0700.HK)买入评级 目标价808港元

花旗发表报告表示，重申对腾讯(0700.HK)买入投资评级，目标价808港元，料在行业监管压力下，市场对腾讯谨慎情绪可能会持续，但该行相信公司的长线基本面仍然巩固。

就腾讯将于5月20日公布今年首季业绩，基于公司去年首季旗下手游收入基础较高已被市场预期，料盈利及毛利于第二季会趋合理。基于服装品牌和在线教育提供商谨慎的广告预算支出，以及某些综艺节目和电视剧的播出时间不确定，可能会压低腾讯未来几个季度的广告收入增长。

花旗估计腾讯今年首季收入1,315亿人民币按年升21.7%(按季跌1.6%)，估计其非通用会计准则纯利314亿人民币(对比市场同业料358亿人民币)，按年升16%及净利润率23.9%。

该行预计腾讯旗下手游和社交广告的较高基础部分，抵消了广告和金融科技与商业服务(FBS)、媒体广告收益，该行料腾讯首季手游收入按年增长18%预测属合理。