美银证券：上调招商局港口(0144.HK)目标价至14港元 评级“买入”

美银证券发表研究报告指，招商局港口(0144.HK)去年下半年业绩表现反映强劲复苏，核心盈利按年回升32%，对比去年上半年为下跌31%，预期复苏趋势将持续。

该行指，招商局去年全年核心盈利表现持平，派息比率达47%，考虑到吞吐量增长强劲，将2021至2022年核心盈利预测提升3%至6%，并将今明两年派息预期上调41%及35%，相信母企招商港口(001872.SZ)首季表现向好亦是正面讯息。

美银认为，招商局港口现价水平为今年预测市盈率的10倍，估值吸引，重申“买入”评级，由于预测及估值预期提升，将目标价上调7%至14港元。