麦格理：升上海医药(2607.HK)目标价至21.75港元 评级“跑赢大市”

麦格理发表报告表示，预计上海医药(2607.HK)分销及仿制药生产仍将占今年收入及盈利分别近97%及94%，相信公司股份市盈率倍数的增长动力包括，与康希诺生物(6185.HK)于新冠疫苗方面合作，目标是在今年年底前开始生产，以及其他内部开发和许可项目等。

该行认为，上海医药下行风险有限，加上公司药物推出的时间表，预期为公司带来重新评级的机会。该行上调其2021至2023年度每股盈利预测40%/81%/80%，以反映新冠疫苗的贡献，目标价由19.27港元升至21.75港元，维持“跑赢大市”评级。