花旗发表报告指,中交建(1800.HK)去年经常性收益下降17%至138亿元人民币,落后于主要同业中国中铁(0390.HK)和中国铁建(1186.HK)主要由于受到去年上半年国内收费公路免收车辆通行费政策影响。下半年的盈利较上半年增长98.6%,反映疫情影响正在减弱,因此上调今明两年的盈利预测6至8%,但由于行业估值较低,目标价由4.6港元下调至4.1港元,评级维持中性。该行更倾向于同业中的中国建筑(3311.HK)、中国中铁、中国铁建。
花旗指,管理层预计今年度经常性净利润将恢复到2019年左右水平,新签合同继续保持双位数增长,但投资项目的贡献将逐步降低。公司仍将海外市场视为重要的增长动力,前提是疫情发展形势得到遏制。