一季度迎来史上最牛发行季!却超过六成基金收益告负,你赚钱了吗?

暖风吹向顺周期、低估值。

经过了过山车式的起伏,一季度已经收官,关于基金的整体走势,可谓是让人“又爱又恨”,下面基金君就为大家盘点分析一下今年基金前三个月的表现,为基民们继续划划投资趋势的重点。

1、史上新基金最牛发行季

简单回顾一下市场,开年那会儿,A股市场行情走牛,投资者积极借基入市,全民搞基迎来热潮,权益类基金销售兴旺,“日光基”频现,例如,由冯波管理的易方达竞争优势企业混合基金初期认购规模近2400亿,刷新了2020年由鹏华匠心精选创下的认购纪录(1357亿元)。

但在春节过后,基于流动性趋紧的市场预期,机构抱团股大跌,市场迎来明显的震荡调整,新基金发行有所降温,Wind数据显示,1月、2月分别成立157只、104只,3月以来仅成立87只;截至3月30日,3月新发基金份额仅为1062.12亿份,比2月减少近2000亿份,相当于1月新发基金的1/5左右。

过热需要降温是意料之中,但整体来看,2021年一季度的新基金发行还是牛气冲天。

截至3月28日,今年以来共成立422只新基金,合计募资规模1.07万亿元。要知道,在过去,只有2015年、2019年和2020年的新发基金规模超过了1万亿元,其中,火热的2020年也起码用了近6个月时间才超过万亿。具体来看,偏股基金是新发市场的主力军,权益类基金占据新基金的大部分份额(超八成)。

此外,截至3月31日,今年以来共有1076只基金(份额分开计算)分红,累计金额942亿元,刷新了2016年同期的分红纪录(755亿元)。其中,基于前两年权益基金赚钱效应发酵,主动偏股基金为分红主要贡献者,普通股票型、指数型、偏股混合型基金合计分红468亿元,占总金额的54%,今年以来,葛秋石管理的易方达价值精选、黄春逢和张原管理的南方成份精选、周应波管理的中欧时代先锋、刘彦春管理的景顺长城新兴成长分红总额都超过20亿元。

2、“固收+”类基金异军突起

另外,从投资选择上,基于市场快速回调的行情,短期的基金回撤打击了基民积极性,Wind数据显示,截至3月31日,剔除2021年成立的新基金,包括普通股票型和混合型基金在内的主动权益基金今年一季度平均收益率为-2.3%,其中超过六成的基金为亏损。

相对于对抱团股的观望,偏稳健的“固收+”产品开始成为基民的心头好。毕竟其作为权益类公募产品的补充,通过股债资产不同比例的配置,在资产配置中起着“压舱石”的作用。

数据显示,近三年,入榜“固收+”基金回报均高于45%,其中,南方荣欢定期开放、招商睿逸等产品一季度逆势上扬约10%,成为新入榜基金。

虽说从布局后市的角度来看,主动权益型基金依旧最受垂青,但在市场动荡的阶段,选择“固收+”的产品来抵御权益市场的波动也较为关键,毕竟在风险总体可控的前提下获取一定的收益,利于基民心态企稳。

3、拿不住的基民

而说到当代基民心态,大家都知道,除了年轻化,浮躁可以算是主要关键词,尤其在市场行情波动不断之时,抗压能力不行,通常在一通操作后“丢了芝麻,也丢了西瓜”。

根据近期富国基金、鹏华基金等10家基金公司,联合支付宝发布的《一季度基民报告》,可以发现,追涨杀跌、频繁交易是“基金赚钱基民不赚钱”怪圈的主因。

基民盈利比例与持有时长相关性较高。2006-2020年期间,偏股型基金指数累计涨幅达1295%,年化收益率超过19%。但基金业协会数据显示,截止2018年,自投资基金以来,盈利的客户仅41.2%,投资盈利超30%的仅6.5%。

其中,持有基金时长在3个月以内的用户,超7成为亏损,而持有基金时长超过一年的用户中,近9成是赚钱的。

可以发现,承压于震荡行情,基民过于紧盯短期收益而进入一定的思维误区,心态容易崩,手里的基金自然也容易拿不稳。

4、二季度怎么看?

结束一季度股市的巨震,进入四月,新一季度的行情走势将继续牵动人心。

从目前来看,市场行情很大程度上依旧会维持一段时间的震荡,宏观背景日趋复杂,外围市场的不确定性或将使得市场容易继续绷紧敏感的弦,市场风格切换已经发生,在等待医药、消费、电子板块的抱团股估值回归之时,顺周期方向或继续得到巩固,较为抗跌。同时,机构也会继续加快对低估值板块的发掘脚步,注重组合中的估值与盈利的再平衡。总体上虽对中长期保持乐观,但操作整体还是偏防守谨慎一点,适当降低基金投资全年的收益预期。

5、结语

前期市场的大跌想必给不少投资者好好上了一课,尤其是盲目入市的新基民在上一季度基本很难赚到钱,除了市场调整外,自身的冲动操作也是问题。毕竟投资如同一场马拉松,看的是拉长的周期以及累计收益率;同时,好公司固然是首选,好价格也很关键,若是入局性价比不高,不如先根据市场风格的切换,做个市场的“翻石头人”。


格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关阅读

评论