大和：首予诺辉健康(6606.HK)“买入”评级 目标价70港元

大和发表研究报告，首予诺辉健康(6606.HK)“买入”评级，目标价70港元。报告指公司属内地大肠直肠癌筛查产品市场先驱，受惠核心产品常卫清(ColoClear)优异表现，正迈向行业领导地位。长远而言，受惠内地癌症筛查市场快速扩张及公司持续研发投入，该行相信公司收入将增加，并扩大渠道至更多特定癌症筛查市场。

报告称，常卫清作为唯一一款获国家药品监督管理局(NMPA)认可大肠直肠癌筛查产品，加上辅助产品噗噗管(Pupu Tube)，将快速取得内地直肠癌筛查市场份额。该行料常卫清今年贡献收入1.2亿元(人民币，下同)，明年及后年进一步增加至3.3亿及7.1亿元。

此外，公司受惠于由检测中心至医院的产品商业化。届去年第三季止，诺辉健康覆盖235家身体检查中心及316家医院及诊所。报告料非检查收入占比将由今年料约67%扩至2024年料占79%，推高常卫清毛利率由2020年的70%升至2024年82%。