又到了关键的时间窗口

又到了关键的时间窗口，图倒不多，例行上来聊几句市场：

1、全球都在盯着美联储。今晚美联储将召开年内第二场政策会议，市场尤为关注鲍威尔的表态（对当前经济怎么看，美债怎么看，通胀怎么看等等），这些无一不影响着市场对于美国货币政策收紧的预期管理。

美国央妈固然是成年人，想两样都要（适度的放水+经济复苏有序进行），但市场可不这么认为。桥水联席首席投资官GregJensen近日表态，全球经济即将迎来新一轮通胀浪潮，这可能迫使美联储提前采取加息行动。

2、当前的A股。市场尚未形成强劲的合力，碳中和是相对独立的题材炒作（已经进入艺高人胆大的鱼尾行情）。撇开题材炒作，一边是超跌抱团股，另一边则是顺周期，两者当前更像是此消彼长的关系，今天盘面上体现的更为明显。

好消息是市场的成交量在逐步萎缩。

再重申下此前的观点，对一批核心的公司而言，目前没有逻辑杀。上升的利率，向好的基本面，上演的是一场估值降速与利润增速的赛跑（市值=估值*利润）。利率上升导致的估值降速已经恐吓市场一段时间了，**之后，就一个阶段而言，自然是这个剧本的尾声了。

多吓了几次，市场又会麻木，基本面向好的利润增速可能又要领先一段时间了。

3、行业跟踪。此前文章也提到需重点留意新能源、医药的布局机会，昨日大众披露的2021年电动车销售目标100万台，给今天的新能源车中游产业链添了一把猛火。新能源中游经过近一个月的估值消化，部分细分龙头2021年的估值区间已经去到40倍以下，中长期基本面逻辑顺畅（中、欧新能源乘用车销量超预期）。

医药分行业看，创新药板块有望延续高增长；CXO产业链整体预期较好，2020年海外疫情加速转移到国内的订单回流较少，也是内部团队最为关注的细分方向；医疗器械同样是高景气度，预计绝对龙头2021年Q1在20%-30%的增速；药店板块整体业绩增速也在20%-30%之间，今日盘中已有相关个股，表现显眼。

最后总结一下：当前这个位置，不必过分悲观。适当贪婪点，好好找找一季报和年报的投资机会。

相对合理估值的大前提下，业绩增速，业绩增速，业绩增速，重要的事情说三遍！

最后再安利一波，衷心邀请大伙儿关注咱们的“格隆汇图解天下”视频矩阵（抖音、微信视频号、微博、今日头条）。

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