大和：重申港铁公司(0066.HK)买入评级 升目标价至53.8港元

大和发表的研究报告指，港铁公司(0066.HK)去年基本业务利润跌58.7%至43.8亿港元，主要受铁路方面亏损拖累等，不过集团维持每股派息不变，估计可令投资者放心并对估值有帮助，重申买入评级，目标价由52.1港元升至53.8港元。

该行指出由于公司铁路营运经营成本庞大且固定，不过受封关及本地客运下跌影响，铁路盈利显著受影响，留意到利润较高的跨境业务及关口重开可见性较低，所以将公司2021-22年净利及每股盈测降39%，以反映跨境业务持续亏损的影响。不过大和认为公司整体盈利仍受物业销售利润支撑，总共17个项目已招标，涉及2.3万伙，同时疫情对公司影响最严峻的阶段估计已过去，料港铁经营环境将逐步改善。

大和指出虽然铁路经营环境困难，公司维持每股派息不变，反映港铁透过派息展示承诺，留意到公司自2006年起一直增派息，2016及17年更派发特别息，相信现代化是市场对地产公司及企业估值的重大因素，而公司的派息政策亦展示了现代化的决心。该行相信港铁维持每股派息对集团作为高价值香港企业的地位有利。