最新调研动作！睿远、高毅、贝莱德正在关注这些公司

2月最后一周，基金君发现，基于当前市场分化行情，机构的动作不减，对医药生物、机械设备、化工等行业青睐有加。

下面，基金君便为大家梳理分析一些获百家以上机构调研的潜力宠儿，以了解最新的投资偏好与动向。

恒逸石化：睿远、高毅、星石看好

作为PTA和聚酯纤维的头部制造商，恒逸石化在近期被167家机构调研，其股价从2月以来，累计股价涨幅一度超过50%，随后出现了一定的盘整，最新总市值为677亿元。

恒逸石化主要聚焦炼化、PTA、聚酯三项业务，基本覆盖了整个产业链.其中，PTA作为原油的终端石化产品之一，在化学纤维、轻工、电子、建筑等领域应用广泛。

这一细分行业具有明显的周期性，曾在国内产能过剩之时景气不再，但基于全球经济的复苏预期强烈，此前国际油价站上60美元，上游产品涨价显著，叠加顺周期下需求再次受到提振，尤其是龙头标的赚钱效应较强。2020年前三季度营业收入613亿元，同比下降1.42%；归属于上市公司股东的净利润30.6亿元，同比增长38.09%。

公司目前较大的利好来自延续性的外延并购和自建扩产，例如，2016年建设的文莱PMB石油化工项目在2019年11月已经投产，炼油产品、化工产品销售收入增长明显，去年9月启动二期扩产计划。

预计建成后，恒逸石化的上游炼化产能共计达到2200万吨炼化能力，PX产能将会达到350万吨/年，其中，约165万吨PX产品可以直供二期下游的250万吨PTA产能，将会年均新增营业收入约110.45亿美元，平均每年可新增净利润17.16亿美元，业绩增厚空间明显。

华东医药：贝莱德、高毅重点关注

医美赛道在近年来大热，除了爱美客这一巨头之外，华东医药近期也受到机构普遍关注。

华东医药主要从事抗生素、中成药、化学合成药、基因工程药品的生产销售，以及中西药、中药材、医疗器械等批零经销业务，此前主要入局仿制药与医药工业的赛道，但由于核心品种阿卡波糖在集采中丢标，经营出现一定的不确定性，利空显现，股价和业绩在上一年均遭遇了重击。

2020年三季度华东医药的营收、扣非净利润均出现了负增长，且上一年股价累计上涨仅10%，跑输了大盘和医药行业。

而基于目前市场形势，风向转向顺周期板块，即便是此前受益于疫情红利的医药股也面临一定的回调风险，为加强自身的业务竞争力，华东医药试图通过乘着颜值经济东风的医美产业来挽回经营颓势。

早在2013年，华东医药通过代理韩国LG公司的伊婉系列玻尿酸产品切入医美产业，截至2019年，按照销售额统计其总代理的韩国LG伊婉玻尿酸系列产品在我国市占率为22.62%。

由于国内医美市场蓝海潜质尽显，随后华东医药在该领域动作频频，2018年华东医药作价14.9亿元收购全资子公司Sinclair，后者具有核心产品Silhouette埋线系列、Ellansé注射用长效微球的技术水平；华东医药以最高8500万欧元（约6.6亿元）收购西班牙能源型医美器械公司High Tech公司100％股权。

事实上，就股价表现来看，市场对此的反应十分积极，2月8日至2月23日，股价涨幅接近50%，虽然上一周受大盘影响而大跌，但今日涨停，最新总市值达到612亿元。

需要注意的是，虽然其国内医美业务有望在后期得到一定的释放而助力其业绩，但目前来看，医美业务在营收上占比较低，盈利贡献不明显，且毛利率也出现了一定的下滑之势，或许华东医药通过外资公司的业务打入国内医美市场还有待时日。

传音控股：睿远、易方达、贝莱德偏爱

作为“非洲手机之王”，传音控股近期最受机构关注（参与调研的机构达到183家），从2019年9月底登陆科创板，其股价便一路走高，虽目前距离历史高点（261.94元）有所回落，但上市以来累计涨幅仍超过5倍，最新总市值1538亿元。

不同于其他国产手机品牌，传音控股走出国门，通过深耕单一海外市场——非洲，已获得一定分量的市场份额（2019年其全球智能机市场占有率排在第四）。

虽说受疫情影响，全球手机行业景气明显受到抑制，2020 年总出货量同比下降 6.7%，但受益于非洲这一目标市场的自然增长红利，功能机换智能机的需求依旧较为可观，业绩表现整体处于较为积极的增势之中。2020年实现营业收入377.64亿元，同比增长48.99%；扣非后净利润23.37亿元，同比增长50.47%。

但只是着眼于单一业务的成长难免遭遇阶段性的瓶颈，由于近来各大厂商对于非洲市场这块蛋糕都虎视眈眈，传音控股除去保证主营业务的稳定，依旧需要寻找新的增长点，即发展新兴市场以新的盈利增长点。

目前孟加拉国和巴基斯坦是传音控股瞄准的重点市场，其市场潜力或将为公司带来更多的红利，巩固护城河优势。

另外，传音控股正在经历一个重要的转折期，除去通过技术、营销等方面的创新去强化中高端产品的竞争力，还需要从更为宏观的角度建设属于自己的消费电子生态圈（手机+移动互联网服务+家电、数码配件），整体来看，非洲这被称为“最后的十亿级互联网市场”还是有利可图的。

整体来看，机构的调研方向还是一目了然的，多数聚焦股价大涨的热门公司以及寻找细分行业赛道中的龙头，毕竟基于宏观环境的变化，结构性行情为上，需要跟跟风口热点，也需要关注因涨价、顺周期逻辑、产业转型升级而受益的低估值方向以及高成长性标的。