野村：上调太保(2601.HK)目标价至41.89港元 评级“买入”

野村发表研究报告，基于太保(2601.HK)2021至2022年寿险首年保费(FYP)上升4%，将新业务价值(NBV)预测分别上调2%及3%。

报告指出，虽然太保NBV利润率低于预期，但FYP增长强劲，其于1月中旬公布的业务战略着重于长期能力和短期运营表现。野村预期，太保在同业中FYP增长最为显著，升幅可达9%，NBV增长预期接近20%，主要受较低利润率所拖累，符合该行全年预期。野村目前预计，太保2020年新业务价值将按年跌28%，2021至2022年则上升18%及12%。

该行维持净利润预测基本不变，预期2020至2022年盈利将分别下跌6%、增长15%及10%，目标价由39.98港元上调至41.89港元，维持“买入”评级。