瑞银发表报告指,上调中国龙工(3339.HK)今明两年盈利预测分别6%及8%,以反映受矿业投资及产能扩展推动,令该行对轮式装载机及挖掘机的销量预测提升,并因而上调集团股份目标价,由2.68港元升至2.9港元,评级维持中性。
该行表示,中国龙工2020年至2022年的每股盈利年均复合增长率料为负3%,低于行业平均,主因其缺乏竞争力以增加市占。另外由于挖掘机取代轮式装载机的结构性转变,瑞银仍然忧虑集团轮式装载机业务的长期前景。
该行又认为,龙工目前估值相当于今明两年市盈率分别8.3倍及8.8倍,估值是合理。