“牛市女皇”抄底特斯拉！ARK新动作来瞅瞅

本周，全球主要市场的日子都不太平。

周一美股科技股普遍下挫，苹果、微软、亚马逊均跌逾2%，而特斯拉更是跌超8%；隔夜美股盘前，大型科技股表现不振，谁想到，开盘没多久，科技股竟上演了V型反弹。

一度跌超13%的特斯拉最终反弹到了2.19%的跌幅，盘后进而翻红，股价也回到了700美元之上。

特斯拉接连两天的大跌，尤其是本周累跌10.55%、两个交易日抹平了2021年开市至今全部涨幅，不禁令人联想到，难道美股也开始“杀茅”了？

只不过，在一向青睐科技股，甚至可以说只青睐科技股的ARK基金眼中，第一大权重股特斯拉的暴跌，却是一个难得的抄底机会。

昨晚美股盘中，彭博商业周刊（Bloomberg Businessweek）在广播节目中连线了ARK基金的掌舵人——近期一直被与股神巴菲特相提并论的“牛市女皇”Cathie Wood，并直接询问了ARK有没有买特斯拉。

Cathie的回答是，买了，而且买了很多（a lot of）。

Cathie称，ARK旗下所有有特斯拉仓位的ETF都已经对特斯拉进行了加仓操作。而在晚些时候公开的ARK每日调仓操作中，可以看出，ARK旗下5支主动基金中的3支：ARKK、ARKQ、ARKW，一共在昨天买入了超过24万股的特斯拉股票。

1、ARK抄底特斯拉，散户抄底ARK

以“只投创新科技”为口号的ARK基金，在科技股这两天的暴跌中损失惨重。

ARK资管规模最大的旗舰ETF—— ARK Innovation ETF（ARK创新ETF, ARKK）以及ARK Next Generation Internet ETF（ARK下一代互联网ETF, ARKW）的重仓股，都是这两天美股中跌幅靠前的股票。

除了本周累跌10.55%的特斯拉，前6大重仓股分别是本周累跌11%的Roku、累跌7.22%的Square、累跌近12.5%的Teladoc Health、累跌7.7%的Spotify、以及累跌5%的百度。

这直接导致ARKK本身也遭遇了重挫，昨天开盘半小时内，ARKK跌幅一度达到11%，而后V字回升，最终跌幅收窄到了3.3%。两天累计跌去近9%。

昨晚，在ARK抄底了特斯拉的同时，ARK则遭遇了投资者的一波抄底。

昨晚美股开盘的前半小时中，ARKK的成交量就超过了800万，与前一天的成交量持平，同时压倒性的卖盘导致ARKK一度跌超了11%。不过半小时以后，卖盘逐渐乏力，买盘后来居上。

最终，ARKK昨天的总成交量接近4000万，股价也实现了V字反弹并在盘后翻红。

除了坦言买入了很多的特斯拉股票，Cathie还在采访中称，ARK的研究团队将在几周后发布一份针对特斯拉的研究报告。

不过，从Cathie此前在另外一个电视采访中短暂阐述的对特斯拉估值的想法中不难看出，ARK发布的特斯拉研究报告，态度无疑将是“买！买！买！”。

据Cathie的陈述，她认为特斯拉的估值远没有到顶。理由是她认为目前特斯拉的估值几乎只包含了电动车销售、电池、AI和芯片业务方面的优势。

而她最为看好的、在将来可能性更大的无人驾驶技术，包括无人驾驶在出租车领域的应用，则仍未被市场广泛的接纳与评估，因此对特斯拉的估值应当仍有上涨的空间。

她在采访中提到，谷歌母公司Alphabet旗下的无人驾驶汽车公司Waymo已经在几个试点城市开放了不配有安全员的无人驾驶出租车路试，并且路试进行的非常顺利。

这对于看好无人驾驶出租车（网约车）市场前景的ARK来说无疑是一个好消息。

ARK预计，无人驾驶将是一个总市值可以达到7万亿美元的市场，与之相对的，目前的“有人驾驶”市场总价值仅是2000亿美元。

与此同时，Cathie还表示，由于自动驾驶极大的依赖数据的收集来针对复杂的路况进行优化，目前无人驾驶服务总里程超过300亿英里的特斯拉，是比总里程3000英里的谷歌，规模更大的“数据公司”。

因此，ARK大胆的预测，特斯拉将会是无人驾驶出租车市场上的最大参与者。

2、“救市主”鲍威尔

美股连续两天的暴跌以及昨天的V字回弹，自然与市场对宏观经济的预测与对利率的担忧不无关系。

昨晚美股快速反弹的原因，也是由于美联储主席鲍威尔在美国国会参议院的听证会上表态，宽松货币政策将继续存在。

只不过，投资者的担心并没有完全消除——货币和财政的同步放水，对已经出现明显通胀的金融市场似乎只是火上浇油。

与此同时，在联邦基金利率期货市场上，押注美联储最快将在2022年年底加息的概率已经高达70%，这一概率上周还是50%。至于2023年3月加息，几乎是交易员们眼中板上钉钉的事。

关于这一点，Cathie也已经在月初对投资者作出了警告。她说，如果利率继续走高，股市调整的风险必然越来越大，也将引起市场的恐慌。

同时ARK押注的科技黑马，从整个市场的角度上来说，往往伴随着较高甚至过高的估值。

Cathie本人也对这一点持认可的态度。她承认，当股市调整发生的时候，ARK的投资组合一定在“杀估值”的第一梯队中。

而一旦这样的事情发生，Cathie表示，ARK基金将采取的措施是缩减投资组合的规模，将仓位向确定性更高的资产上集中，而她给出的“确定的资产”的例子，则都是ARK旗下基因革命ETF—— ARKG目前的重仓股，包括再生元、诺华制药和武田制药。

3、ARK近期调仓追踪

本月中，ARK进行了多次调仓，在重要的个股方面包括几次加仓了特斯拉、增持了Facebook、英伟达、PayPal、Spotify；中概股方面加仓了贝壳和阿里巴巴。

而主要的减持出现在了ARKK第二、第三大重仓股Roku和Square上面。

流媒体公司Roku自去年3月的低点至暴跌前的上周五，累涨了632%，与特斯拉一样，是ARK基金回报率在去年脱颖而出的首要功臣。

不过Roku股价在特斯拉持续走低的2月份中仍然涨了20%。ARK的几次减持，不排除也是在为对Roku“抄底”做准备。

另外，ARK在今年大量加仓了科技公司Palantir，这是一家大数据软件服务供应商，联合创始人之一是与马斯克一同创立了PayPal、目前是硅谷著名VC的PeterThiel。

这家公司的愿景是“帮助政府维护美国国家安全”，主要营收来自帮助国防机关如CIA、FBI、SEC以对抗危险人物、金融欺诈等。传奇故事包括以大数据技术帮助美军成功定位了基地组织首脑本·拉登。

这家公司去年9月才登陆美股，截至上周五累涨了190%。

Cathie在评价这家公司的时候说到，目前Palantir对政府的业务占比超过60%，而一个国家的技术革命往往来自于政府部门，特别是在国防军工方面。

除此之外，ARK减持幅度较大的股票包括软件开发商Splunk以及去年年底被纳入道指的Salesforce。

4

尾声

以特斯拉盘后翻红来看，美股可以只是经历一个短暂的回调。但暴跌的幅度之大，也暴露出了市场上已经累积了前所未有的恐慌情绪。

虽然ARK基金最近“逢跌必买”，但也正如Cathie本人所说，利率的上升必然会带来股市的调整。而这样的调整，似乎也不会太远了。

唯一能确定的是，不管是表现亮眼的基金、脱颖而出的“牛市女皇”还是普通的投资者，保持敬畏和担忧，永远是好事。