美银证券：上调中海油(0883.HK)目标价至11.8港元 列为行业首选

美银证券发表研究报告，在石油供应较预期紧绌，以及美国经济增长较预期高的情况下，将今年布兰特油价预测由每桶50美元调升至每桶60美元，其中第二季料可达70美元，及维持明年与长远油价预期在55美元。同时亦调升纽约期油价格今明两年预测分别至每桶57及52美元。相信近期油股股价复苏已部份反映有关因素，认为主要油股仍有上升空间。

该行预期未来油价每调整1美元，料将带动中海油(0883.HK)盈利5%，中石油(0857.HK)盈利可升4%，及中石化(0386.HK)盈利亦可升2%。在油价复苏及碳中和主题下，预期中国油企继续针对上游产量恢复，特别是天然气产量和储量发现。

该行调升2021及22年中海油盈利预测分别64%及11%，目标价升12%至11.8港元，维持评级“买入”，是该行行业首选，反映新油价和产量提升预期，该行又看好中海油作为纯上游油企，受惠油价上升，及其成本最低，集团亦计划在今年起增产，加上其估值吸引。

该行维持中石油“买入”评级，目标价降11%至3.2港元，降其今年盈利预期22%，以反映管道收入减少抵销了油价上升的利好因素。该行升中石化今明两年盈利预测17%及25%，反映下游业务持续改善，重申评级“中性”，目标价由4港元升至4.6港元。