高领布局消费股,跟着大佬抄作业

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高瓴资本在持仓上有什么亮点呢

高瓴资本的最新持仓爆光,其中,增持3万股拼多多至1023万股,持有拼多多市值高达18.2亿美元,近117亿元人民币,成高瓴第一重仓股。此外还持有547万股百济神州、1358万股京东、3865万股爱奇艺、296万股泰邦生物。高瓴资本在持仓上有什么亮点呢?我们是时候抄作业,看看高瓴部署什么股票,小编跟大家整理资料﹐看看牛年投资方向。


清仓阿里及新能源车三势力


高瓴资本第四季大动作,增持3万股拼多多至1023万股,持有拼多多市值高达18.2亿美元,近117亿元人民币,成高瓴第一重仓股。高瓴持有哔哩哔哩403.5万,由于哔哩哔倍升,股价暴涨下成为第九大重仓。

在高瓴的持仓组合中,生物科技、医疗制药企业仍然是重点﹐第四季增持或新买入的28家企业中,15家是生物医药领域。

值得注意的是,高瓴已经把阿里巴巴清仓。在这之前,阿里巴巴长期是高瓴在美股中持股十大重仓名单之中。清仓阿里之与,小编还发现还清仓了国产电动车三势力,蔚来、理想汽车及小鹏汽车全被高瓴沽出。

虽然沽出电动车,但高瓴在新能源板块上,重注投资了A股的隆基股份、通威股份、宁德时代、恩捷股份和港股的信义能源等光伏和锂电企业。由此看来,高瓴持续看好新能源板块,但焦点目光转到中上游。


消费零售行业是高瓴核心


大消费是高瓴另一个重要投资方向,从天使轮开始的蓝月亮,500亿中金收购百丽、以及京东都是高瓴的得意之作。高瓴在零售行业,网张得很大,总结一下个领域的投资分布。

化妆品

完美日记是高领投在消费的第一只IPO,逸仙电商即为完美日记的母公司,现在估值已经高达150亿美元以上。虽然大部分的基金对彩妆行业不看好,认为容量有限,而且客户忠诚度不足,复购率不高。但是高瓴坚定看好,之后还多次加注。

日用品

高瓴投资蓝月亮后,蓝月亮从洗手液市场进入洗衣液市场。中国人富起来,很多家庭都买洗衣机。蓝月亮成为了这领域的龙头。

服装

2017年,高瓴资本、鼎晖组成的财团拟对百丽国际发起私有化。私有化价格为6.30港元/股,作价531亿元。后来又分拆百丽旗下的滔搏国际(06110)上市,现时市值约800亿元。

食品饮料

高瓴一直投资A股五粮液、水井坊和古井贡B,除了白酒股外高瓴一级市场投资的良品铺子。饮料领域还投资了喜菜及冰雪蜜城,预计这些消费股今年会上市。

家电

2019年,高瓴以417亿人民币入主格力电器。高瓴资本成为新的第一大股东。根据最新的权益变动报告书,本次转让价格为46.17元/股,高瓴入主后,格力的组织架构、股权激励及经营模式等都将发生根本性的颠覆。成功为百丽实现转型的高瓴资本,也将为格力带来新的生机?

另外,高领资本今年基石参与了Vesync(002148.HK),这一家小家电企业。Vesync专注于在线销售自主设计开发的小家电及智能家居设备,亚马逊是其主要在线销售平台。2月Vesync还发了盈喜,料全年多赚6-9倍。

高瓴还有投了公牛集团,在2017年12月4日,通过大股东转让出资8亿元人民币买入公牛2%的股票。公牛是一家非常专注主业的公司,从1995年到2007年公牛只做电插座,把插座做到全中国大街小巷、家喻户晓后,才转入令一个新产品。现时公牛是电制插头等市占率全国第一。


桥水基金也增持消费股


除了高瓴继续布局消费股外,全球最大的对冲基金桥水基金达利欧对消费股也是偏爱有加。

近期,桥水基金向SEC提交了2020年四季度末的美股持仓报告。桥水的持仓在四季度有三大主题中最重要的是爆买消费股。在前五大买入股中,有四只都是消费品公司的股票,分别是沃尔玛百货、拼多多、宝洁、可口可乐,还有一只是iShares MSCI核心新兴市场ETF。其中拼多多新进桥水前十大重仓。

由此看来﹐基金预期了受益于经济复苏和通胀上行的推动,企业盈利修复﹐消费市场是各大佬间的共识。


结语


新春之前,习大大强调要推动「十四五」时期高质量发展,并要求建立起扩大内需的有效制度,释放内需潜力,加快培育完整内需体系,加强需求侧管理,扩大居民消费,提升消费层次,使建设超大规模的国内市场成为一个可持续的历史过程。

我国经过多年发展,奶茶及咖啡文化已经深入民心,万亿流水的电商直播平台,路上数百万骑手为大家配送服务,形成一个很大消费市场。消费是高瓴重要投资方向,在消费赛道上已经投出了近1000亿人民币。我们跟踪高瓴等基金,发现基金大佬们的思路,背后的投资逻辑跟我们生活惜惜相关。后疫情时代,在国家提出双循环格局下,消费复苏是经济发展重中之重。

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