A股开门红稳了!买什么?

马照跑,舞照跳

春节假期A股休市期间,美股有5天、港股有2天半在交易,时间不算多,但很多板块却是“天翻地覆”的大变化。

尤其一江之隔的港股市场,一言蔽之可谓“百花争艳,牛气冲天”

不怕打脸的说,明天A股2021年的牛年首秀,大概率是稳了!


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春节期间全球市场大涨


截止今日港股收市,几个主要指数再创阶段新高,实现完美抢跑。恒指、国指两日均涨3%,恒生科技指数大涨5%突破万点大关。表现最妖娆的港股通小型指数也两天涨了5.5%。

海外市场方面,截止16日,美股虽然上涨不多,但欧洲股市方面,富时100、德国DAX分别上涨3.4%、0.9%;亚洲股市的孟买30上涨1.5%,日经225指数大涨3.1%,破30000点,为1990年8月以来首次。韩国综合指数同期大涨超6%,逼近1月11日创下的历史最高位置。

国际油价、铜钯铂锡等有色资产也持续创阶段新高,就连比特币都破了5万美金。

回看中国春节假期这一波全球资产价格表现,差不多就是一副全面上涨的架势,这背后一方面是有各自突发的导火索,但也有共同的底层原因。

一个是全球疫情形势得到有效抑制,经济复苏在确定性修复。

另一个就是全球性放水:美国的1.9万亿刺激计划正在路上、澳洲央行的流动性宽松政策目标基本上要到2024年、英国央行说要为英镑负利率做准备、日本央行甚至下场买自家股市ETF。

过去一周,美国股市吸引了363亿美元资金流入,为历史最高水平,美股大盘股基金也吸纳了251亿美元资金。

所有这些,都在说明2021年海外的货币宽松还会继续。

据摩根大通数据,当前全球投资者的恐惧情绪处在二十年以来的最低水平,而贪婪程度则可能处在顶峰。根据估值、头寸和价格动能评估跨资产投资者自满程度的指标正在接近互联网泡沫破裂以来的最高水平,投资者赚快钱、亢奋的市场情绪已经被彻底点燃。

马照跑,舞照跳,按照外围假期市场表现来推演,A股牛年开门红行情怕是跑不掉的了。


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那些板块在抢跑?


这两天港美股市场涨得比较疯的板块很多,A股相关概念股肯定存在补涨窗口。按热度+涨幅排序,这些板块值得关注:

影视娱乐:疫情形势稳定叠加“就地过年”,这个春节档直破70亿,造就了中国影史单日票房最高纪录。昨日港股的影视股全线狂涨,今天虽然部分有所回落但两天抢跑表现依然亮眼。阿里影业累计涨25%,猫眼娱乐涨15%,IMAX中国A股的影视股,肯定要补涨一波。

油气能源:全球经济复苏+美国超级寒潮+沙特突然宣布石油大规模减仓,一起刺激国际油气能源板块大涨,原油现在重回60美元大关并持续回升。美股能源板块已大涨,港股三桶油集体飙涨10%带飞一众能源股,并且短期油价上涨趋势确定性高,国内的能源股肯定不会放过炒作。

旅游消费:虽然春运客流量下降明显,但就地过年还是给市场带来很大预期差,“城内游”、“周边游”带动包括酒店民宿、城市景点在内新消费,同时后疫情时期带来的旅游业报复性回升成为强烈预期。今天港股的旅游板块已抢跑飙涨,A股的同样节前也有上涨,有望开年继续。

大宗有色:碳中和时代逐步到来,电网、光伏、新能源车、消费电子等对铜的需求持续旺盛,铜价、锡价持续创新高,有机构对铜价上看1万美元;假期多家锂电池制造企业订单暴涨,外媒又传称中国考虑限制稀土出口等一系列利好催化,刺激港股龙头接连暴涨。这两天,紫金矿业大涨21%,江西铜业涨17.4%,赣锋锂业涨15.2%,洛阳钼业涨18.6%,中国铝业涨18.6%...,都是行业龙头代表,并且不少还是A+H股,明天相关A股开盘即板的概率都不小。

数字货币:比特币涨破5万美元大关,最新市值超9300亿美元,带动无数山寨币翻倍式飙涨的同时,也让挖矿、数字货币交易所等相关概念股一同鸡犬升天。欧科云链、火币科技、雄岸科技近两天涨超几十点,虽没一家的经营利润为正,但股价今年都翻两倍多了。在A股,数字货币概念股有41家,明天爆发的概率不小。

金融地产:催化剂主要是后疫情时期经济修复+业绩数据超预期。众安在线两天飙涨42%,山高金融、易鑫集团涨超2成,保诚、太平、汇控、太保等也有8个点,地产的主要是以物业股为代表,易居企业控股、九龙仓开年第一天飙涨超10%,融创服务、恒大物业等也表现不俗。

高铁基建:港股高铁基建股集体上扬,中国中车两天大涨13%,中国中铁、中国交通建设中国铁建均拉升走强。有机构称,近期的两会即将开始,新基建被给予厚望,政策支持叠加人口城镇化推进,十四五高铁轨交等交通基建将保持较高景气度。政策要求梳理明确市域铁路三年开工项目计划,建设总规模约6000公里,近期河南/江苏/山东等多地密集披露交通基建规划。

这其中,一直被低估值的中字头受益的确定性最高,在资金高低切换,重新关注顺周期资产的时间窗口下,无疑最为受益。

此外,还有消费电子农业软件生物科技等板块表现也尚可,其实其中不乏抢眼的龙头,不一一说了。

不过,在全球资产集体飙涨的同时,也有一部分黑天鹅,比如破三万亿的茅台,被多家海外知名机构大减仓,叠加节前几天白酒疯长,明天的白酒股跌回来的概率也不小了。

茅台现在是沪指权重最大的成分股,如果它走低可能会影响沪指,但所幸能源、金融、科技板块也不缺乏权重股,所以沪指表现应该无碍。

还有防疫概念,假期的疫情形势好于节前预期,此前对就地过年和返乡检测带动防疫板块走强的逻辑有被证伪的成分,起码在其他更性感的板块高光下,除非明天全面普涨,否则这个板块的表现可能不会太强。

如果说要找最确定的抢跑个股,那可以直接看AH股中的H股这两天表现。按照以往常规逻辑,H股抢跑大涨的,次日相关A股肯定也会补涨。这两天的H股涨幅超10个点的也有不少,包括中石化油服、紫金矿业、洛阳钼业、江西铜业、赣锋锂业、中石化、中石油、中国中车、中国铝业等等,明天这些相关A股大概率高开,就是不知道会不会低走了。

还有一个确定性的板块——叠加外围市场抢跑,国内牛市预期强烈的情况下,干券商股,大概率不会错。

比如港股的内地券商近两天表现虽然不太强,但也尚可。


3

后市怎么看?


A股的开年首秀上涨基本毫无悬念了。那今年一整年的表现又怎么看?

一是流动性的平衡艺术:从总的宏观背景看,现在的主旋律是后疫情时代的经济复苏和再通胀预期,在其中直接关联因素是流动性问题,这不仅关乎国内,海外国家也一样。

上述已讲到,今年海外的宽松肯定还会继续。对于国内,现在基本所有的机构一致预期可以归结为以下几个方面:

中国的货币政策日常操作中稍微收紧,但一旦有点风吹草动,会马上呵护流动性;

国内基金新发规模依然较高,其他待入市资金规模庞大,A股市场流动性实际维持充裕,但新发股数量提速及资金南下投资港股会分流;

新冠疫情危机凸显中国经济出色表现,人民币资产对全球资本的吸引力越来越强,全球热钱流入有望提速。

所以总结一句话,就是国内的流动性大概率还是会适度宽松。

值得注意的是明天将有4800亿元央行流动性工具到期,同时也是2月中旬的法定存款准备金缴存日,这将给资金面造成一定压力。当然到时央妈也会按照惯例开展MLF操作对冲,如果对冲力度好于预期,或者将会是一个继续宽松的预期,如果不是,那就要小心A股会不会高开低走,落袋为安了。

但长期看我们其实不需太过于担心A股的资金面问题。

那么今年比较稳的主线有什么?

一个是我们可以继续赚取经济复苏带来的业绩增长的钱,包括受益于经济复苏的顺周期产业,一个是成长的空间很大,例如新能源车,光伏、互联网科技、国产替代、5G通讯等;还有就是稳健成长的行业,包括白酒、医疗、家电、食品等确定性高的行业。

当然,今年的港股会是一个重磅的方向,其中的逻辑已经被说了无数遍。现在很多基金都在陆续募集可配置港股的新基金,这一会真的是在真枪实弹上场的。主攻方向大概率也是那些A股没有的最核心互联网科技、新经济公司以及生物科技企业。


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结语


对于A股市场,首先我们要明确的是,过去的一年暴涨导致当前估值水平中性偏高,尤其部分热门行业估值水平处于历史高位,所以今年的市场估值提升空间大概率是比较小了,这意味着股市的风险性在提升。

但总的来说,今年无论是A股还是港股,大概率还是延续去年的节奏,抱团、分化、头部聚集等现象会继续维持,板块之间你方唱罢我登场的轮流转,其中一定会爆出很多出人意料的大黑马,只是看你能不能抓到了。

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