麦格理发表报告指,华虹半导体(1347.HK)去年第四季业绩表现优于预期,收入按年增长15%,按季增长11%,高于指引中位4%;毛利率则为25.8%,高于指引中位的22%,及市场预测的22.5%。
该行表示,华虹半导体(有三个基本面因素令其看法转为正面,包括去年第四季业绩显示12吋晶圆产能的增加有快速改善;汽车及工业用微控制器(MCU)等的需求稳固;及12吋晶圆的毛利率或较8吋晶圆高8%。
麦格理上调华虹股份评级,由“跑输大市”一举升至“跑赢大市”,目标价由17.2港元大幅上调至63.3港元,相当预测2022年市盈率40倍,并调升集团今明两年盈利预测分别59%及38%,以反映12吋晶圆有更快的产能增加,及今明两年利用率提升。