3800亿港元南下,除了腾讯美团小米,还买了这些股票?

本文来自微信公众号:上海证券报,作者:费天元

这些特色公司受到内地投资者积极追捧……

根据安排,港股通渠道于今日(2月9日)起休市,直至2月18日恢复交易。至此,开年以来如火如荼的“南下潮”暂且停下脚步。

数据显示,年初的26个交易日内,南向资金全部呈现净买入,合计净买入额达到3803.60亿港元,折合人民币约3177亿元,是同期北向资金净买入额4.3倍。

今日盘前,港交所公布了港股通最新持股记录,开年以来南向资金的具体加仓名单正式浮出水面。可以看到,除了腾讯、美团、小米等新经济热点公司外,还有不少港股市场特色公司也受到内地投资者的积极追捧。


新经济公司仍是主流

港股特色公司热度骤增


以开年以来港股通持股变动乘以区间成交均价,可以大致测算出年初至今港股通在所有股票中的净买入金额。

统计显示,腾讯、美团、小米三大新经济公司仍是南向资金的买入重点。

腾讯控股南向资金持股数量从去年年末4.26亿股增至最新公布的5.98亿股,加仓幅度超过40%,区间净买入额高达1148亿港元,高居所有港股通标的首位。随着南向资金持续加码,腾讯控股开年以来累计涨幅达31%,公司市值突破7万亿港元。

美团-W开年以来获南向资金净买入263.04亿港元,同期公司股价上涨约38%;小米集团-W开年以来获南向资金净买入88.28亿港元,同期公司股价受外部环境影响,下跌约18%。

开年以来南向资金前20大加仓个股名单

除了新经济热点公司外,部分港股市场具有特色业务的公司也受到内地投资者追捧。

香港交易所(0388.HK)南向资金持股数量从去年年末的7536万股增至最新公布的1.10亿股,开年以来加仓幅度接近50%,区间净买入额达174亿港元,排在所有港股通标的第5位。

分析人士认为,随着港股行情火爆,香港交易所今年年初交投活跃,预期一季度净利润增速可达60%以上。在互联互通等改革举措推进下,香港交易所盈利能力和稳定性均显著增加,长期估值中枢有上升空间。

思摩尔国际(6969.HK)开年以来获南向资金净买入99.45亿港元,对应公司1月份股价大涨28.24%。业内人士表示,当前电子烟行业处于发展初期,市场红利较大。电子烟产业链中,思摩尔国际拥有核心的FEELM陶瓷芯技术,在产业链中具有较高议价权,有望在行业发展中优先受益。

但值得注意的是,南向资金对港股标的并非“雨露均沾”,而是呈现明显的态度分化。

统计显示,在646只可比港股通标的中,开年以来仍有多达301只港股遭南向资金净卖出,占比接近一半。其中,吉利汽车、中国平安H股、赣锋锂业H股、长城汽车H股年初以来遭南向资金净卖出超过20亿港元。


机构:港股价值修复空间仍大


中泰证券研究所金融工程首席分析师唐军坚持看好港股,认为港股价值修复空间仍大。

唐军表示,港股市场1月份表现抢眼,平均涨幅明显大于A股。从港股涨幅排名看,以互联网巨头为代表的新经济行业涨幅居前,而相对A股低估值、高股息率和高折价的公司涨幅相对靠后。

由此来看,这一波南向资金与内地公募基金的投资偏好比较一致,且优先配置了中概互联网龙头这些A股市场中比较稀缺的公司,这也体现了港股与A股具有一定的互补性。因此,虽然港股指数1月份涨幅大于A股,但AH股溢价率的收敛幅度却不算很大,整体溢价率仍在高位,港股的相对配置价值仍然较高。

海通证券荀玉根策略团队表示,港股年初大幅上涨后回调,目前港股估值处于历史中等偏高的位置,相对美股和A股的估值依然较低。从投资主线看,投资者可以关注两类机会:

一是关注科技和消费主线。中长期看我国经济正处于转型升级中,港股拥有互联网、消费服务等稀缺资产,对内资具有一定的吸引力;二是低估行业轮涨机会。在AH同步上市的公司中,港股金融、地产、周期等价值板块相对A股存在较大的折价,这些低估值板块可能受益于全球经济复苏,AH价差有望收敛。

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