大和：重申腾讯(0700.HK)买入评级 升目标价至850港元

大和发表研究报告表示，腾讯(0700.HK)的游戏业务或会因减低应用程式商店的使用率而获得更多利润，加上微信生态系统渐见有更高的变现潜力，故重申对其买入评级，并将目标价由700港元升至850港元。

大和预期，中国手游行业的整体应用商店佣金将逐渐下降，将有利腾讯利润上升及令游戏业务毛利率增加，并认为相关收益足以抵销其第三方Android应用商店的潜在佣金减少。该行又指，管理层料去年微信小游戏变现按年增长18％，不排除腾讯将通过收购知名游戏工作室来进一步扩大其游戏业务，故预期公司今、明两年手游收入分别增长21％及15％。

该行又指，腾讯旗下微信小程式去年总成交总额增长逾100％至约1.6万亿元人民币，反映商户在微信上开设商店的需求持续增长，相信可进一步推动腾讯社交广告业务的收入增长。该行上调腾讯今、明两年利润预测1至3％，以反映游戏业务有较高毛利率的预期。