瑞银：予腾讯(0700.HK)“买入”评级 目标价830港元

瑞银发表的研究报告指，腾讯(0700.HK)本周举行了微信会议，聚焦于微信近期的进展及策略，受惠用户参与度强劲，该行留意到数个未来变现的正面因素，其中微信及朋友圈日活跃用户分别达11亿及7.8亿，带动生态系统上的增长，小程序数目按年升75%，而企业伙伴则按年更升400%，相关用户交易增加，去年的GMV按年增一倍达到1.6万亿元人民币。据该行分析，大部分GMV是来自电商及本地服务。公司继续开放微信的生态系统，并与短片产品等连结，开放影片动态及外部搜寻功能，相信长远将有广告、支付、订阅及打赏等的变现机会，而相关因素未反映在股价上，予“买入”评级，目标价830港元。

瑞银指出短视频一直是微信的策略焦点之一，公司成功拉近与字节跳动及快手的用户差距，认为在动态方面有很大潜力，估计微信可利用视频流量优势转向其他渠道，包括是小程序、游戏及搜寻等，并进一步提升用户参与度及变现等，而视频本身亦是更好的广告载体。另外管理层亦指出计划在之后的微信更新中加入直播功能，意味应用将进一步“视频化”。