瑞信:中信银行(0998.HK)全年业绩胜预期 上调公司AH股目标价

瑞信:中信银行(0998.HK)全年业绩胜预期 上调公司AH股目标价

中信银行(0998.HK)业绩快报显示,该行去年纯利约489.8亿元人民币,按年增长2.01%,即第四季按年升66%,股东应占溢利亦较市场预期为佳。瑞信将信行H股目标价由3.3港元上调至4港元,维持中性评级,而A股目标价亦由4.4元人民币升至5.1元人民币,评级由逊于大市升至中性。

瑞信指出,信行第四季收入录得正增长,全年更升3.8%,惟因成本急涨,拨备前盈利由首九个月增长8.4%放缓至增长5.3%,第四季营运溢利按年升89%,第三季则跌10%,主要因为拨备开支按年大减37%。

报告提到,信行去年第三季的一级资本比率只有8.63%,要达到国内系统性重要银行要求,仍面临监管压力,估计该行将要寻求方法补充资本,以为未来贷款增长奠定基础。

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