野村:重申建设银行(0939.HK)买入评级 升目标价至7.68港元

野村:重申建设银行(0939.HK)买入评级 升目标价至7.68港元

野村发表研究报告,将建设银行(0939.HK)目标价由原来的7.64港元升至7.68港元,重申买入评级,并将银行去年及今年的盈利预测分别上调6%和2%,以反映不良贷款拨备的正常化和正面的资产质素前景。该行亦将建行明年盈利预测下调0.9%,现时预料建行去年、今年和明年的盈利将按年下跌3.2%、上升9.3%,以及升11.5%,意味去年第四季盈利将有“V型”反弹。

野村表示,由于预期强劲的经济复苏将令银行资产质素改善,因此将建行去年信贷成本调低10个基点至1.16%。在经营环境改善,包括银行贷款利率稳定的情况下,内地经济持续复苏,刺激和宽松政策或会减少,该行估计建行去年净息差为2.11%,今年净息差为2.07%,而明年净息差亦为2.07%。

该行又预期,预期建行2020至2022年的贷款总额,将分别按年增长12%、11%及10.5%。此外,为反映国企银行转移利润的压力较小,而令盈利能力提高,资产质素有望恢复,预料2020至2022年的股本回报率分别为11.5%、11.3%及11.3%。

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关股票

相关阅读

评论