重磅！新晋公募一哥张坤，用千亿基金都买了这些公司

随着基金四季报密集披露期的到来，明星基金公司的投资动向成为市场焦点。

近期，易方达频繁登上热搜，除了易方达竞争优势企业基金认购总规模刷新基金发行历史之外，它也拥有了最强的“公募基金一哥”。

最新四季报显示，易方达明星基金经理张坤所管理的基金总规模达到1255.11亿元，一举超越广发基金刘格菘,成为国内公募基金发展20多年以来首位在管主动权益类基金规模超千亿的基金经理。

此外，易方达旗下“股债配置高手”张清华管理的10只基金总规模也达到1122.72亿元。

显然，明星基金经理带来的规模效应不可小觑，要知道张坤管理的这一资金规模相当于一个人管理了一家中型规模的基金公司，而要不是易方达主动限购，其规模边界将更有想象空间。

接下来，基金君就带大家深入了解一下张坤最新四季度的重点配置策略。

张坤：加仓白酒、互联网，减仓医药

整体来看，张坤遵循价值投资的逻辑，保持对持仓个股的持有长期耐心，试图通过深入研究，寻找少数能理解的优秀标的，进而对其进行大比例集中投资。

目前，张坤在易方达总共管理五只基金，包括易方达蓝筹精选混合基金、易方达中小盘基金、易方达优质企业三年持有混合基金、易方达新丝路基金以及易方达亚洲精选基金。下面，基金君选了三只代表基金为大家解析。

（1）易方达蓝筹精选混合

张坤担任易方达蓝筹精选的基金经理不到3年，任职总回报达到213.02%，资金规模677.01亿元。1年收益率110.45%，同类排名17/1017；年化回报在61.49%。

截止到去年四季度，易方达蓝筹精选混合基金份额净值为2.8661元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为28.57%，同期业绩比较基准收益率为10.74%。

易方达蓝筹精选四季度末的股票市值占基金总资产比例为91.12%，连续5个季度保持9成以上的股票仓位，其中，保持了近四成的港股仓位（39.54%）。

从配置上来看，延续三季度的风格，前十大重仓股整体变化不大，主要对结构进行了调整，减仓了医药,增加了互联网等的配置。

贵州茅台、洋河股份、五粮液等四只白酒股合计占净值比超过39%。其中，贵州茅台从第三大重仓股成为第一大重仓股；美团从第七大重仓股跃升至第二大重仓股，占净值比超过9.5%。颐海国际取代中国生物制药成为新进前十大重仓股。

（2）易方达中小盘混合

易方达中小盘混合资金规模401.11亿，在张坤任职期间总回报为758.15%，1年收益率91.80%，同类排名87/1017；2年收益率200.35%，同类排名92/742；3年收益率163.10%，同类排名28/609；年化回报21.82%。

截止到去年四季度，易方达中小盘混合基金份额净值为9.1448元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为27.62%，同期业绩比较基准收益率为6.20%。

整体来看，该基金的2020年四季度前十大重仓股没有发生变化，目前仍为：贵州茅台、洋河股份、泸州老窖、五粮液、通策医疗、美年健康、苏泊尔、上海机场、宇通客车、天坛生物。仓位也基本保持稳定，主要也是对结构进行了调整，降低了汽车等行业的配置，增加了食品饮料等配置，五粮液占资产净值比例增至9.74%。

（3）易方达优质企业三年持有混合

易方达优质企业三年持有混合于去年6月成立，资金规模为108.05亿，截止到目前的收益率为40.98%。3个月收益率29.07%，同类排名34/1423；6个月收益率29.96%，同类排名182/1224。

截止到去年四季度，易方达优质企业三年持有混合基金份额净值为1.3657元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为26.92%，同期业绩比较基准收益率为10.74%。

从前十大重仓股来看，白酒依旧受到长期性看好，贵州茅台从第三大重仓股跃至第一大重仓股，洋河股份成为从第七大重仓股升至第二大重仓股，而海康威视遭到一定的减仓。值得注意的是，美团成为新进前十大重仓股，而中国生物制药被剔除在外。而截止到去年年末，张坤通过港股通交易机制投资的港股市值为47.3亿元，占该基金净值比例43.92%。

可以发现，张坤依旧对白酒情有独钟，除去易方达亚洲精选QDII基金之外，张坤管理的其他基金，均将贵州茅台列为第一大重仓股，合计持有贵州茅台约600万股。

同时，其管理的基金产品正在出现一个较为显著的特征，即其资金正在随着势头南下，进军港股。除去易方达中小盘、易方达新丝路未将港股纳入投资范围的基金，张坤手里的剩下三只基金，合计规模接近800亿，持有资产的40%为港股股票，聚焦优质龙头标的。

总体来看，本次张坤在前十大重仓股配置了较高的仓位，继续看好核心资产标的行情，尤其是对消费领域发力，重点关注食品饮料、医药等行业。而由于股票市场出现结构性，也许持基（股）待涨才是以不变应万变。

掘金近期首发基金

另外，如今新基金发行市场开启超级大年，牛气冲天。

针对本周五首发的权益类基金，基金君也趁热打铁做了一番功课。

（1）易方达智造优势A

易方达智造优势A拟任基金经理祁禾，所谓的“智造”主要聚焦于通过信息通信技术或自动化技术与制造技术深度融合的生产方式。

祁禾习惯通过竞争优势、价格、赛道、模式等标准选择标的，重视公司的核心竞争优势。纵观其业绩表现，旗下有易方达环保主题、易方达高端制造等代表基金。

其中，易方达环保主题灵活配置混合资金规模26.47亿元，任职总回报200.63%。1年收益率为107.55%，同类排名22/1891；2年收益率为234.51%，同类排名46/1792；年化回报在39.09%。

本基金在最新四季度延续此前的投资逻辑，配置较多的光伏、新能源车和周期成长型行业，聚焦于细分龙头标的，中航光电、福斯特、隆基股份、三一重工等位于前十大重仓股前列。

（2）华夏核心资产A

华夏核心资产A基金主要聚焦新兴科技成长行业和稳健价值行业，对周期(有色、化工)、可选消费(白酒、汽车)、高端制造(新能源、军工)、科技(物联网、云计算)等领域较为看好。

该基金拟任基金经理林晶，其具备15年的投研经验，华夏创新前沿股票是他管理的代表基金，资金规模25.47亿元，任期总回报为175.16%。1年收益率79.70%，同类排名112/407；2年收益率214.37%，同类排名48/340。年化回报在24.92%。

目前四季度前十大重仓股，包括宁德时代、立讯精密、迈瑞医疗、爱尔眼科等热门标的。可以发现，这一基金主要投资创新科技型企业，重点覆盖TMT、生物医药、高端制造等。四季度在配置上继续超配了计算机软件、消费电子、光伏等行业，而对受疫情波动较大的生物医药、云计算等有所减仓。

（3）宝盈基础产业A

本次宝盈基础产业A基金主要覆盖传统基建、新基建和社会民生基础服务相关产业的上市公司。

拟任基金经理李健伟，其主要基于ROE走价值投资路线。代表基金为宝盈核心优势A。目前该只基金规模在14.46亿，李健伟任职总回报125.05%，从2009-03-17成立至今，所获得的收益达到416.82%。2年收益率为174.91%，同类排名202/1792；3年收益率121.79%，同类排名194/1540。年化回报14.86%。

从最新前十大重仓股来看，可以发现，整体持仓还是以新兴成长为主要配置方向，同时增加了军工的配置比重。航天电器是第一重仓股，紫光国微、金山办公、闻泰科技、通威股份等也包含其中。

结语

伴随着结构性行情，当公募基金步入大时代，需求爆发下，为打破基金产品日趋同质化的桎梏，头部基金公司已然成为投资风向，二八效应愈发凸显。

基本上，如今春季躁动行情缓缓启动，明星基金普遍在保持高仓位运作的同时，习惯通过调整持仓个股比例来适应行情，以把握结构性机会，是时候抄抄作业了。