香港重夺全球IPO冠军 预计明年募资超2500亿港元

据会计师事务所德勤及毕马威最新统计数据,2015年香港以约2600亿港元的新股总集资额从纽交所手中夺回了新股集资额全球第一的位置,主要受益于多宗大型中资金融服务业企业的首次公开发行(IPO)。预计2016年,更多中国国有企业,尤其是金融服务业“走出去”的需求,将使香港IPO总额能维持今年的高位。

以IPO融资额计,今年前三大IPO清一色是中资金融机构——广发证券(1776.HK)集资388亿港元、华泰证券(6886.HK)321亿港元、中国华融资管(2799.HK)197亿港元。截至今年年底,金融服务业公司的募资金额1380.6亿港元,预计占全年募资总额的53%。

两大会计师事务所均预计未来国企及中资金融服务业机构将继续主导明年香港IPO市场。早前,中国邮政储蓄银行、中国银行的子公司中银航空租赁、国家开发银行旗下国银金融租赁、光大证券、招商证券等机构均传出或确认了明年赴港上市计划。

德勤中国全国上市业务组联席领导合伙人欧振兴估计,2016年将有最多125只新股集资约2600亿至2800亿港元,数量与集资额分别最多较今年上升2%与8%。毕马威则预测,明年将有大约100宗IPO,募集资金超过2500亿港元,但实际结果将在很大程度上取决于大型IPO的表现。

值得注意的是,今年多家大型IPO的发行中机构投资者的认购比例占据了集资额极大比例,有些甚至超过九成。而另一方面,新股公开发售部分却频频未能获足额认购。例如,本月初中国能源建设的新股公开发售部分只录得约31%的认购。

毕马威香港资本市场租合伙人刘大昌在接受21世纪经济报道记者采访中表示,确有注意到近年机构投资者认购占总集资额平均比例升高的趋势。不过,他认为在市场信心不足的情况下这是合理的策略,因为大的机构投资者认购也能为中小投资者带来信心。

另外,尽管中资金融机构大型IPO为香港市场提供了亮丽的数据,业界对优化香港上市公司行业构成,尤其是如何引入创新型、新经济公司的讨论也十分热烈。

欧振兴特别提及,明年或有内地金融科技公司(即互联网金融公司)来港上市,有望成为自宜人贷在纽交所上市后第二只在海外发行的内地互联网金融股。他强调,希望香港能多争取此类股票来港集资,以拓展新股类型。

这里提到的互联网金融企业主要指P2P网贷一类的平台。近年来,已有几十家互联网金融平台被纳入内地及香港上市公司旗下,在宜人贷之前,却迟迟不见真正互联网金融企业IPO.

刘大昌认为不见得明年会有许多此类公司上市,虽然某些公司成长非常快,但相关领域的监管问题还有许多尚未厘清,加之不少P2P公司成立时间不长、各方面也不一定达到香港上市的要求。

刘认为,在内地不断推出不同层次的交易所的同时,应该重新审视香港创业板定位问题,讨论是否能够为不同类型的投资者提供更多层次的交易平台。

德勤中国全国上市业务组中国A股资本市场领导合伙人吴晓辉对21世纪经济报道记者表示:“大的资本市场需要大的企业来上市,香港错失阿里是很可惜的。” 他说,只有真正吸引到优质企业上市,才能得到占香港市场八、九成的机构投资者的投资,而这需要进一步的制度建设。(21世纪经济报道)

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