建银国际:上调药明生物(2269.HK)目标价至140港元 评级“优于大市”

建银国际上调药明生物(2269.HK)目标价至140港元,评级“优于大市”。

建银国际发表研究报告指,现时药明生物(2269.HK)积压大量与新型肺炎有关的订单,于第三季度与新型肺炎相关的服务订单增加1.7亿美元,至7亿美元,单就与新型肺炎相关项目的订单计算,公司已有约10亿美元订单,认为这些订单将有助公司长期增长,上调目标价113%,由65.7港元升至140港元,重申“优于大市”评级

建银国际指,基于现时公司的产能已悉数使用,预期上述订单的转化速度较慢,亦料公司去年新增80个整体项目,相信与新型肺炎相关的订单已见顶,但相关订单对盈利增长的影响,尚未反映于股价上,预期6个从其竞争对手转移至公司的项目将于2022年带动其收入。

建银国际上调药明生物今年及明年的销售预测19%及11%,亦上调今年及明年的盈利预测19%及13%,亦认为公司于未来3年将可维持纯利的年复合增长率最少40%。

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