大摩:升舜宇光学(2382.HK)目标价至235港元 评级维持增持

大摩:升舜宇光学(2382.HK)目标价至235港元 评级维持增持

摩根士丹利发表的研究报告指,舜宇光学科技(2382.HK)股价自去年12月累升约三成,而同期恒指仅升5%,反映期内车用镜头出货量稳定增长,该行维持对舜宇增持评级,目标价由165港元升至235港元,认为公司在汽车行业有额外增长潜力。

该行估计公司2021年盈利增长可达38%,主要受惠市场竞争环境利好及汽车市场复苏,会密切留意今年首季半导体零件供应紧张的影响,不过对今年趋势看法正面,一方面手机摄像模组(CCM)市场竞争环境有助改善利润,另一方面汽车市场复甦等亦对车用镜头有利。

该行相信电动车将带领先进驾驶辅助系统(ADAS)发展,并增加每辆车平均镜头数目,以Tesla Autopilot 2.0为例就有8个镜头,而蔚来的NAD则有11个镜头,加上传统厂商亦加入战团,料渗透率提升将带动车用镜头市场,料2021至2026年的年复合增长可达25%。

大摩指出舜宇自2012年起已是车用镜头市场龙头,市占率近三成,主要为一线供应商供货,而终端用户包括宝马、通用汽车、蔚来及比亚迪等,认为因产品核准週期较长,故市场竞争环境相对稳定。

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关股票

相关阅读

评论