中央农村工作会议重点关注了哪些问题?

会议指出,要牢牢把住粮食安全主动权,粮食生产年年要抓紧。

机构:方正证券

本周核心观点:

写在本期周报前:2020 年 12 月 28日-29 日,中央农村工作会议在北京举行,习近平总书记强调坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重,举全党全社会之力推动乡村振兴,促进农业高质高效、乡村宜居宜业、农村富裕富足。

会议指出,要牢牢把住粮食安全主动权,粮食生产年年要抓紧。要严防死守 18 亿亩耕地红线,采取长牙齿的硬措施,落实最严格的耕地保护制度。要建设高标准农田,真正实现旱涝保收、高产稳产。要把黑土地保护作为一件大事来抓,把黑土地用好养好。要坚持农业科技自立自强,加快推进农业关键核心技术攻关。要调动农民种粮积极性,稳定和加强种粮农民补贴,提升收储调控能力,坚持完善最低收购价政策,扩大完全成本和收入保险范围。地方各级党委和政府要扛起粮食安全的政治责任,实行党政同责,“米袋子”省长要负责,书记也要负责。

要深入推进农业供给侧结构性改革,推动品种培优、品质提升、品牌打造和标准化生产。要继续抓好生猪生产恢复,促进产业稳定发展。要支持企业走出去。要坚持不懈制止餐饮浪费。我们认为,中央农村工作会议继中央经济工作会议后,再次重点关注了粮食安全和技术攻关问题,未来加大种业研发创新、加强转基因等生物育种技术应用和加快优质品种商业化推广进程将是大势所趋,建议持续关注种子标的大北农、荃银高科、隆平高科、登海种业、农发种业、丰乐种业等。

生猪:猪价持续反弹

1)本周猪价延续反弹趋势。供给端,当前市场毛猪供应偏紧,且天气影响到北方生猪外调,猪价持续上涨。需求端,元旦假期叠加南方腌腊,需求端继续释放,从出栏体重看,本周均重达到 132.7 公斤,当前仍以肥猪需求为主。

2)投资建议:我们认为本轮周期的核心逻辑在于非洲猪瘟带来 的产业格局重塑。在非瘟疫情常态化的背景下,成本管控能力强且成长性高的企业有望在下行周期中走出独立行情,重点推 荐牧原股份、新希望、天康生物、正邦科技等。

家禽:黄鸡价格受旺季消费和猪价带动上涨

投资建议:长期来看,鸡肉需求有望保持向上,过去两年来供给上持续回升,但边际上减弱,后期鸡肉需求有望逐步恢复,鸡价仍有上行机会。我们持续推荐具有成长和消费属性的圣农发展、湘佳股份,建议关注立华股份、凤祥股份、益生股份、民和股份、禾丰牧业。

动保:关注板块景气β,挖掘优质企业α

投资建议:我们认为未来动保板块的投资框架不变,即短期重点关注市场销售能力,中期看生产工艺成熟稳定性和管理能力,长期关注自主研发创新能力及大产品管线布局。从标的配置的角度,重视非瘟后周期行业龙头的配置价值,同时关注非洲猪瘟疫苗的研发和应用进展(积极参与疫苗研发的企业和有望取得生产资质的企业或将受益),重点推荐生物股份,持续推荐瑞普生物、普莱柯、中牧股份、天康生物、科前生物,关注蔚蓝生物等。

种植:玉米收购价持续上涨,密切关注转基因事件进展

投资建议:①近期,低温雨雪天气导致各地区玉米上量较少,基层玉米惜售情绪浓厚,多囤粮待涨,使得区域内玉米供应量较少;20 年玉米生长期,我国东北地区遭受台风侵袭,造成玉米倒伏弯折,田间出现积水,影响东北玉米产量;拉尼娜现象发生概率较大,破坏全球粮食生产,带动粮食价格上涨。②转基因一旦商业化推广,将推动整个行业格局的变化,带来市场集中度大幅提升。重点推荐大北农、隆平高科,其次荃银高科、登海种业等,此外关注直接受益粮价上涨的苏垦农发。

饲料:饲料行业完成 2020 年第十次提价

投资建议:长期看好行业集中度提升。受益于生猪规模化养殖提升和非瘟疫情给生猪养殖带来的长期变化,饲料行业正逐步向成本、研发和服务等多重因素综合的行业转变。长期来看具有成本、产品和持续扩张能力的饲企将会受益,短期来看,养殖量增加带动饲料需求提升,原料涨价推动饲料价格提升,利好饲料板块,建议关注海大集团和禾丰牧业。

宠物:看好宠物赛道的消费和成长属性

投资建议:我们认为国内宠物行业仍处于高速发展的基本面未变,疫情之下我国宠物行业线上渠道的消费有望得到超预期增长。我们看好行业的长期发展,宠物食品和宠物医疗相比其他细分市场具备天然的赛道优势,推荐宠物食品标的中宠股份和佩蒂股份,宠物保健和医疗相关标的瑞普生物。

风险提示:突发事件导致市场行情大幅波动的风险,养殖行业疫病的风险,政策不确定的风险,农产品价格波动的风险,极端天气的风险等。

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