蒙牛入主妙可蓝多或生变!崔薪瞳曾与先锋系“火热” 家族已陷困境

雷达财经出品 文|张凯旌 编|深海蒙牛入股妙可蓝多或生变。12月11日晚间,妙可蓝多再发公告称,鉴于公司上述重大事项筹划涉及非公开发行股票方案调整及现控股股东、实际控制人表决权放弃事项,方案较为复杂。截至目前,交易双方尚有部分条款未达成一

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雷达财经出品 文|张凯旌 编|深海

蒙牛入股妙可蓝多或生变。12月11日晚间,妙可蓝多再发公告称,鉴于公司上述重大事项筹划涉及非公开发行股票方案调整及现控股股东、实际控制人表决权放弃事项,方案较为复杂。截至目前,交易双方尚有部分条款未达成一致。双方承诺,将于 2020 年 12 月 13 日(周日)前完成上述重大事项筹划,或决定终止上述重大事项筹划。公司股票自2020年12月14日上午开市起复牌。

此前在12月9日晚,妙可蓝多发布公告称,公司拟与内蒙古蒙牛乳业(集团)股份有限公司签署《股份认购协议》,收购人以现金方式认购公司本次非公开发行的股票。此外,收购人还拟通过协议转让等方式,取得公司控制权。

公开资料显示,妙可蓝多前身先后经历大成股份、华联矿业、广泽股份三个阶段,目前主营业务系以奶酪为核心的乳制品研发、生产和销售。

雷达财经梳理发现,妙可蓝多实控人柴琇由地产起家,靠着频繁的资本运作建立起了家族的"资本帝国",并且其家族在切入二级市场后与名噪一时的先锋系多有来往。柴琇女儿崔薪瞳还曾以61亿身价成为2018年界面新闻发布的中国女富豪榜单中最年轻的女富豪。

然而,随着先锋系创始人张振新突然逝世以及旗下以网贷为首业务的爆雷,目前的先锋系资本帝国已近崩塌。与此同时,柴琇家族也陷入了财务困境。

值得一提的是,今年1月妙可蓝多子公司曾发布蒙牛的定增方案,然而在股价涨幅翻番,股东违规套现后,8月妙可蓝多却宣布方案终止,一时引发业内热议。

有媒体统计称,自蒙牛入股以来,妙可蓝多高管已连续九次减持,累计减持额度达到6.41亿元。

农药、铁矿石市场连续失意,柴琇接盘

妙可蓝多的前身可谓命途多舛。

1988年,山东大成农药股份有限公司成立。1995年,大成股份登陆上交所,彼时公司主营业务为敌敌畏、氧化乐果等化学农药以及氯碱等。公司营收虽一直保持稳定增长,但净利润却持续萎靡。1998年时,公司净利润就曾达到3173.77万元,此后发展至2011年都再未超越此数值。

2012年,大成股份置出全部化学农药资产和负债,同时置入华联矿业100%股权,全面转为以铁矿石采选为主营业务的企业。换身当年,华联矿业营收达13.37亿元,净利润2.3亿元,业绩达到历史巅峰。

好景不长,连续三年业绩实现负增长后,华联矿业再一次酝酿重组。而这次接盘的,则是叱咤资本市场多年的柴琇。

柴琇来自吉林延边,据其自述,仅仅在其下海经商三年后,她便投资9800万元开发了白城新世纪广场。媒体报道称,该项目是当年吉林白城市区最大的招商引资建设项目。

另据天眼查,柴琇的丈夫崔民东曾担任于1998年成立的白城市富都娱乐有限责任公司总经理。有报道称,富都娱乐城是当地招商引资重点项目,总投资1430万元。

2001年,柴琇拿出5000万元成立吉林省广泽乳业有限公司,不久之后,广泽乳业就在吉林当地建立起知名度。2006年,广泽乳业的产量已占到吉林省当地乳品企业总和的90%以上。

2008年,广泽乳业开始布局奶酪产业,公司声称与"世界上最大的特色奶酪生产企业法国保健然集团和美国索莱泊集团合资",签订了奶酪生产合作协议。

5年后,柴琇家族离开了起家的东北,南下香港入主了旗下首家上市公司。

据媒体报道,2013年4月,柴琇与崔民东通过旗下美成集团有限公司斥资2.44亿元买入港股上市公司润迅通信55.13%的股份。此后润迅通信曾更名为"广泽地产",2016年才换作现在的"广泽国际发展"。随后,柴琇将广泽国际发展全部股份转让给了时年28岁的女儿崔薪瞳。

2015年,柴琇如法炮制,先是从三家公司处受让了华联矿业18.03%股份,借此成为公司大股东,并取得公司实控权。随后又通过华联矿业全资收购了吉林省广泽乳业投资有限公司(下称"广泽乳业投资")和吉林省乳业集团(下称"吉乳集团")。

2016年4月,华联矿业修改重组预案,拟以资产置换方式置出采矿业全部股权,置入广泽乳业、吉乳集团100%股权。后面对上交所的问询函,华联矿业回复称,"采铁矿石业务大幅亏损,奶酪行业发展潜力巨大,为避免退市风险,公司调整了资产重组方式和发展战略。" 同年,"华联矿业"正式更名为"广泽股份"。

在重组期间,华联矿业还出资8600万元全资收购了妙可蓝多(天津)食品科技有限公司。2019年,广泽股份即更名为妙可蓝多。

柴琇家族攀上先锋系

雷达财经梳理发现,自入主二级市场后,柴琇家族就与先锋系多有往来,女儿崔薪瞳则直接参与合作。

先锋系由张振新一手创立。2003年,张振新成立了联合创业担保集团(现名"联合创业融资担保集团有限公司"),自此开始,在不到20年的时间里,张振新逐步获得租赁、小贷、银行、基金、证券、保险经纪、第三方支付、货币兑换、金交所等多种金融牌照,同时还积极向P2P网贷、现金贷、区块链等互联网金融领域布局,打造了独树一帜的资本派系"先锋系"。

崔薪瞳则出生于1990年,2013年毕业于美国波士顿东北大学工商管理专业。毕业后,崔薪瞳主要在广泽投资控股任总裁助理一职;2016年9月开始担任广泽国际发展的执行董事兼董事会副主席,之后在2017年底成为广泽国际发展董事会主席。

早在美成集团控股前,润迅通信的股东中就曾出现丁鹏云和任德章的身影,两人以交好出名,曾联手投资深圳足球。任德章一度被媒体称为"香港股神",于2014年因收购著名财经杂志《福布斯》而名声大噪。

2013年10月,张振新与妻子曾入股丁鹏云持有的中国信贷,这是一支丁云鹏于2010年以全配股形式发售的股票,并未通过公开发售。后经过2014年的一番操作,张振新分别将先锋集团旗下的金融及小贷等资产装入中国信贷,并成为其第一大股东,持股超22%。

美成集团控股之际,丁鹏云与任德章先后退出了润迅通信股东的行列。不过据同花顺iFind,2017年任德章又悄然入股了广泽国际发展。2019-2020年财年年报显示,任德章目前仍持有广泽国际发展9.23%的股份。

2017年1月,崔薪瞳与中国信贷以及弘达金融组成财团,向平安证券集团控股发起股权收购。而这三家上市公司,均属于先锋系资产。

公告显示,收购要约人为崔薪瞳、弘达金融及中国信贷旗下全资子公司组成的长青(香港)有限公司,以总代价6.64亿港元收购平安证券集团控股33.94%的股权。崔薪瞳持有长青香港49%的股权,中国信贷科技持有37%,弘达金融则持有14%。

图截自平安证券集团控股公告

该公告还提到,美成集团有限公司为一家于英属处女群岛注册成立的公司,由崔薪瞳全资拥有。

此外,崔薪瞳此前通过美成集团控股的港股上市公司九台农商银行,其另一个股东,现持股4.34%的长春市华美旅游文化传媒有限公司为吉林九盈投资的子公司。而吉林九盈的另一家子公司北京凤凰投资管理有限公司在2013年做工商变更前,董事长为张振新。

同样于2017年,广泽国际发展的业绩达到历史高点。公司营收12.26亿元,同比增长96.26%,归母净利扭亏为盈,达到7079.30万元,同比增长159.94%。

2018年初媒体发布的中国女富豪榜单中,崔薪瞳以61亿的身价上榜,成为榜单中最年轻的女富豪。

此后,危机便逐渐浮现。

先锋系爆雷,柴琇家族财务危机

2018年5月开始,先锋系在港股的三家上市公司中新控股、弘达金融控股和平安证券集团控股股价均出现了持续下跌。

2019年7月3日,先锋系网贷平台网信普惠发布平台存管银行系统升级公告,称平台存管银行海口联合农商银行将进行系统升级,升级期间网贷账户提现暂停、网贷账户大额充值暂停,由此开启了暴雷序幕。

据网信普惠平台公布数据,截至2019年5月31日,平台借贷余额为59.02亿元,借贷余额笔数13.37万笔,当前出借人数量15.09万人。

网信理财发生兑付问题半个月后,张振新发声称,在先锋集团成立以来走过的第16个夏天,公司遇到了前所未有的困境和危机。随后在当年10月4日,先锋支付停止营运。一天后,网信官微发布讣告,称张振新已于9月在英国去世。

时至今日,"先锋系"旗下网信证券、先锋基金、开店宝科技集团等多起债务纠纷正在被司法判决、面临处置。网贷平台网信普惠正在艰难兑付,而先锋支付则因网信挪用其14.95亿元"备付金"面临牌照被吊销的风险,其母公司中新控股已被港交所取消上市地位。

12月2日,"先锋系"旗下联合创业集团持有的海口联合农商行1.2亿股股份还被拍卖给了深商高科实业与国民运力科技集团。

在此期间,柴琇家族的日子也不好过。

2018年9月,广泽股份发布资产重组公告称,拟受让长春市联鑫投资咨询有限公司100%股权。资料显示,长春联鑫下属实际经营主体为澳大利亚乳制品公司。

我国国内原料奶紧缺、成本较高,国内牛奶成本相比澳洲几乎翻倍,奶酪更是如此。国外原制奶酪商家又因运费、关税等因素售价高企。在此背景下,妙可蓝多引入一家海外原制奶酪企业为自身提供原料支持本是利好消息。

然而,一年后这笔收购最终流产。上交所在对其的问询函中,曾质疑妙可蓝多通过重大资产重组和披露增持计划而进行不当市值管理,以缓解大股东股份质押风险。

此外,广泽股份还曾在2018年底试图以1.5亿元转让其所持沣民乾始的有限合伙份额。数据显示,沣民乾始2017年亏损1092.55万元,2018年前10月亏损370.13万元。对此上交所质疑广泽股份存在通过资产处置操纵利润避免年度净利润亏损的交易动机。

2019年3月,柴琇联合白丽君安排妙可蓝多全资子公司吉林科技向关联方及第三方合计划转资金2.395亿元,用于偿还银行借款。而关联方及第三方企业分别是崔民东、柴琇女儿崔薪瞳控股的企业,后这一资金拆借构成关联方非经营性资金占用,柴琇也因此被上交所予以通报批评。

2019年9月,崔薪瞳将其持有的广泽国际发展进行质押融资时,因未及时缴纳保证金被券商经纪强制出售;同时,崔薪瞳之父崔民东因一笔合伙份额转让纠纷被诉至公堂,导致柴琇所持上市公司部分股份被冻结;2019年年底,先锋系关联公司亚联发展起诉广泽投资及崔薪瞳,起诉原因为后者未及时偿还一笔本息7000多万港元的金融借款。

2020-2021财年年中报显示,广泽国际发展归属于母公司的净亏损为6.07亿元,资产负债率高达110.25%,已资不抵债。而公司的股价也仅为0.49港元/股,市值29.76亿港元。

尝试与蒙牛联姻,高管大手笔套现离场

危难之际,传出了蒙牛尝试与妙可蓝多联姻的消息。

2020年1月6日,妙可蓝多公告称,公司下属全资子公司吉林省广泽乳品科技有限公司(下称"吉林科技")拟通过增资扩股方式引入蒙牛作为战投方,蒙牛拟以4.58亿元认购吉林科技42.88%股权,同时以14元/股的价格受让妙可蓝多价值2.87亿元的股份,占其总股本的5%。

3月25日,妙可蓝多发布预案称,蒙牛和柴琇实控的东秀实业分别以3.15亿元和5.75亿元认购妙可蓝多5870.71万股股票。此时,妙可蓝多股价已来到15.16元/股。

自成为"蒙牛概念"后,妙可蓝多股价便一路上行,至8月7日达46.19元/股,最高时触及49.70元/股,涨幅较1月3日引入蒙牛作为战投方之前达超220%。

与此同时,妙可蓝多迎来"减持潮"。8月21日公司发布的致歉公告显示,股东刘木栋和王永香分别于5月18日至8月19日、7月21日至8月4日期间减持902.26万股和334.45万股,分别占总股本的2.20%和0.82%。

据悉,两人在蒙牛入股前,皆是妙可蓝多持股5%以上股东,在转让股份后的6个月内仍需遵守提前15个交易日预先披露减持计划、且3个月内通过上交所竞价减持股份比例不得超公司股份总数1%的规定。"此次减持并非主观故意违规,主要系相关人员对减持相关规定认知解读不充分",妙可蓝多解释道。

不仅如此,有媒体统计称,自蒙牛入股以来,妙可蓝多高管已连续九次减持,累计减持额度达到6.41亿元。

股东违规减持消息传出两天后,8月23日,妙可蓝多宣布终止此前与蒙牛签订的非公开发行股票预案。次日,公司股票开盘不久即遭遇跌停。

对此,妙可蓝多的解释为"因市场环境等相关情况发生变化,系综合考虑最新监管要求、资本市场环境并结合公司实际情况作出的调整。"

中国食品产业分析师朱丹蓬表示,虽然妙可蓝多的业绩增长快速、股价暴涨2倍多,但公司内部管理较为混乱,这是蒙牛集团终止认购的重要原因之一。香颂资本执行董事沈萌则认为,蒙牛仍然保留了未来股权上翻权利,后续操作的可能性很大。

12月7日,妙可蓝多发布公告,称公司拟筹划重大事项,可能构成公司控制权变更。连续三天的停牌过后,公司确认了蒙牛再次认购的消息。停牌前,公司股价为39.17元/股。

如今交易再生变故,若不委身蒙牛,柴琇家族将如何缓解危机?雷达财经将持续关注。

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