华尔街金融大鳄警告:2021年最大风险,来自美国这一疯狂举动

来源:正解局

前两天,国际知名投资家罗杰斯在公开场合表示,美国史无前例的债务规模、美联储的疯狂印钞所带来的连锁反应,将是2021年最大的风险。

罗杰斯与巴菲特、索罗斯并称为“华尔街三巨头”,以善于精准预判著称,曾成功抄底奥地利股市,还靠卖空日本、美国股市发了大财。

这次,罗杰斯在担心什么?


01

债务爆表,疯狂印钞


今年,美国的预算赤字和债务规模,双双打破历史记录。

10月份,美国财政部公布的报告显示,美国2020财年预算赤字高达3.132万亿美元。这个数字,比今年二月整整多出了2万亿美元。

与往年对比,是2019财年政府赤字的3倍以上,赤字占经济之比跃升至16%,创下了1945年以来的最高水平。

美国的债务规模,也大得吓人。

美国国会预算办公室9月2日披露的数据显示,本财年结束时,美国政府债务规模预计达20.3万亿美元,约为美国GDP的98%,创下美国二战以来的最高纪录。

美国国会预算办公室还预测,美国政府债务将于明年超过GDP总量,到2030年末,美国联邦债务总规模将是过去50年平均水平的两倍半以上。

美国债务占GDP比重

美国主导全球金融之后,就靠金融手段支配全球资源。简单地说,就是借钱过日子。

没钱花,就发国债借钱。美国的国库债券评级高,全球都争着买。美国没钱还,就继续借钱,以债养债。

但是,美国的债务规模越来越大,还债的压力实在太大。再者,不是所有的美债都能找到买家。

当美国想发行新债还旧债,却找不到买家的时候,美联储就不得不靠疯狂印钞接盘了。

美联储最新的会议纪要暗示,2021年将进一步扩大购债,规模将达到3万亿美元,这相当于该机构将再印钞3万亿美元,投入市场。

美联储资产负债表

美国政府债务规模激增除了和疯狂印钞有关,还与新冠疫情有关。

疫情导致经济下行,总得想办法刺激经济。

本周二,美国民主、共和两党参议员就公布了一个规模9080亿美元的经济刺激方案。众议院议长佩洛西甚至还在推动一个规模高达2.4万亿美元的法案。

刺激经济,需要大量的资金。要想获得资金,就得发债借钱。如果没有人买,最简单的办法,就是美联储大量印钞来买。

最终,美国的债务规模越来越大,印钞的欲望也越来越高,形成了恶性循环。


02

损人不利己


经济常识告诉我们,货币发行多了,就会产生通货膨胀。

那么,美国就不担心通货膨胀吗?

这是因为,美元是国际货币,美元强权体系下,超发的货币,大部分流向了国际市场。

美国把印钞的好处留给了自己,却将通货膨胀的风险转嫁到其他国家,给世界经济带来了风险。

对美国来说,印钞还有一个好处,就是导致其他国家持有的美债贬值,间接薅了其他国家的羊毛。

美国的一意孤行,也在伤害自己的公信力。

美国的债务规模越来越大,投资者的担忧也在上升,开始减持美债。

资料显示,在过去26个月左右的时间中,全球央行抛售了1.1万亿美债。

11月18日,美国财政部发布的信息显示,外国投资者持有的美国国债规模连续两个月下滑,并且创下了过去3个月以来的最低值,为7.071万亿元。

长期以来,美元占据着国际现金转账的霸主地位,比例高达42.2%。

就在10月份,综合来自200个经济体11000家金融机构的跨境支付数据显示,美元以37.6%的比例败给了欧元(37.8%),第一次丢掉了全球第一大支付货币地位。

美元、欧元跨境支付比例

这是一个历史性的时刻,预示着美元的主导地位正在遭受严重挑战。

所以说,美国疯狂印钞,其实是在饮鸩止渴,是件损人不利己的事情。

回到美国债务本身,美国知名金融家彭托警告,美国正越来越像希腊,一场“希腊式”债务危机或将卷土重来。

2009年10月初,希腊政府突然宣布,2009年政府财政赤字和公共债务占国内生产总值的比例预计将分别达到12.7%和113%,远超欧盟《稳定与增长公约》规定的3%和60%的上限。

鉴于希腊政府财政状况显著恶化,全球三大信用评级机构惠誉、标准普尔和穆迪相继调低希腊的主权信用评级,希腊债务危机正式拉开序幕。

两相对比,美国的财政赤字比例已超希腊,债务比例也有可能超过希腊。

未来,美国还将增加多少负债,已无法计算。

难怪罗杰斯表示,预期未来10年市场将经历他有生之年最艰困的时光。


03

中国的挑战与机会


前几年,中国一直是美债持有数量最多的国家。从2019年开始,让位给了日本。

美国国债外国投资者构成

目前,中国持有的美国国债大概在1万亿美元左右。

这不是一个小数目。中国需要对冲美国国债规模日益庞大、疯狂印钞带来的负面影响与风险。

正如上文所述,美国一意孤行,损害了美元的公信力,也为人民币国际化带来的契机。

中国GDP全球第2,外贸总额全球第1,人民币在国际支付中的份额却不到3%。

实在是不太相称了。

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