高盛:重申蒙牛乳业(2319.HK)买入评级 目标价上调至46.3港元

高盛研报指,将蒙牛乳业(2319.HK)目标价由40.3港元升至46.3港元,重申买入评级,指出公司纵使面对牛奶成本上涨周期,2021年利润仍可强劲反弹。

高盛指,短期而言,公司潜在利润上升、销售增长维持强劲、毛利率在原生奶价攀升时仍能上升;长期则能继续抢占市场佔比及产品组合升级。而且,预测明年公司市盈率25倍计,估值合理。

该行上调公司2020-22年每股盈利预测1-3%。另2021年销售料按年增长14%,同期经营溢利率扩张幅度将重返2019年疫前水平,因此预期2021年利润按年升38%,将估值伸延至2021-22年平均估值27倍市盈率,目标价升至46.3港元。

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