瑞银:降比亚迪(1211.HK)评级至“沽售” 目标价升至144港元

瑞银发表研究报告将比亚迪股份(1211.HK)评级由“中性”降至“沽售”,相信其股价已超过合理价值,虽然新车“”的销量有正面刺激,但相信已反映在现价,目标价由55港元大幅上调至144港元。

该行指,“汉”的销量于8-10月分别为4,000、5,600及7,500辆,相信至今年底月销售可升至1万辆。另外,“汉”亦使用了其刀片电池,亦印证其电池的表现,公司正积极扩展至其他新能源车型,相信投资者将以新能源车初创公司估值,去计算公司相关业务,加上公司若开始向外供应刀片电池,相信可以加速分拆的可能性,有助释放价值。

该行又指,对目前“汉”的销售持续性有担忧,特别是竞争加剧的情况下,因新能源车的销售起动期较短,但相对销售周期亦较短,目前已见部份数据开始回跌,而且面对更多来自Tesla Model 3的竞争。

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