美银证券：微升永利澳门(1128.HK)目标价至15.54港元 评级“买入”

美银证券发表报告，上调永利澳门(1128.HK)股份目标价，由15.5港元微升至15.54港元，重申“买入”评级，认为集团现时估值不高，相当于明年及2022年企业价值相对EBITDA比率分别17.2倍及12.5倍，2022年估值较其历史平均低13%。而集团的自由现金流收益率吸引，且其高端中场定位强劲。

该行表示，由于在贵宾厅业务占比最大，永利股价表现跑输同业3%，预期集团明年的贵宾厅赌收将为去年水平的55%，而2022年的贵宾厅赌收料仍较去年水平低42%，估计集团未来12至18个月的赌收恢复速度将是同业中最慢。

美银证券下调永利明年及2022年的EBITDA预测分别21%及7%，以反映在贵宾厅中介人方面的风险。