9月26日格隆汇大消费群关于汇源果汁讨论纪要

赛富减持，集团30亿入股中石化销售公司，二级市场连续大涨，近期汇源果汁近期尤其被人关注，周五，格隆汇大消费群对汇源果汁进行了专题讨论，小编将讨论的主要内容整理成纪要，分享给大家。参与讨论的言论仅代表个人看法，仅供参考。

讨论框架：

1、公司基本情况:收入及构成比例，毛利率，净利率，roe，最近一期同比增长情况，在同行中这几个指标处于什么水平，市场份额如何。

2、公司竞争优势及近期亮点，长期看有多少增长空间；

3、估值是否合理；

4、主要风险点在哪里，也包括对管理层人品、能力及治理结构判断。

1.公司的基本情况

2.公司竞争优势及近期亮点

2.1关于果汁行业的现状：

Yibu

行业有一定集中度，相对毛利率应该稳定

tomchen

上半年的增速略有放缓吧

Yibu

从目前果汁功能看，我不看好成长性

Konan

上半年都是放缓的

成长空间不太乐观

Yibu

农村市场更难说

tomchen

农村消费力应有限

Long Jun

如果中浓以上市场空间有限，就必须往低浓度果汁饮料方向发展

Dayang

国外100%果汁比例高

早餐要喝的

Long Jun

消费习惯不同，不可比

tomchen

赞成，国内的果汁消费还需培养

Ouyang

农村没什么市场，中等以上消费的喜欢吃水果或自已榨

Yibu

培育市场有可能吗？

Dayang

那天的电话会议我听了， 100%果汁国内一线城市增长快一些，汇源会培育并提高这一块的比例

tomchen

主要在年轻女性、老年人作为对象

Konan

培育的关键应该是有没有可能转变人民的生活方式

Dayang

低浓度果汁饮料竞争太激烈，有可口可乐，统一等，利润低

YQ

销售定位彻底有问题 纯果汁 从高端消费 往下影响 农村包围城市是扯淡

Yibu

销售策略也很重要

Konan

这个没突破，行业就难有大发展

Long Jun

高有限，低竞争激烈，汇源如何应对?

Konan

不是一两个公司的营销策略可以转变的

tomchen

是的，培育市场讲易做难

Konan

扯点题外的，就像前些年红酒的增长一样

Yibu

学凉茶有可能吗？一下火了，切准消费者痛点。

Konan

对，所以我觉得看这个行业第一就是这个关键点

不是没可能，但很难

就看能否找到个引爆点

我觉得果汁行业应该是有发展前景的，但绝不是能打爆发的模式

YQ

行业是朝阳

Konan

我觉得比较大概率的情况是一个稳步上升的行业

当然出现加多宝式的突破那就另说了

Yibu

关于行业大家还有什么要说的吗？

行业进入门槛怎么样？

Konan

增长10%上下，其他没了，上面就是我对行业的看法

Long Jun

新品要有明确消费群定位，符合汇源品牌调性，并与现有渠道能协同，否则新品储备再多也使不上劲

Yaodao

果汁饮料增长不容易，单纯去比意义不大，消费习惯不同，另外消费上，年轻的八零九零零零更偏向鲜乍的

dg2046

第一, 我觉得果汁消费市场的培育还需要很长时间. 第二, 我觉得他的护城河可能没有像想象的那么强大. 第三 公司的改造还需要外部的推动.

2.2关于集团30亿入股中国石化销售公司

Joey

30亿入股中石化销售公司，值不值呢？

Dayang

那是集团公司

Dayang

不是1886

Konan

汇源其实应该算是有先发优势，拿了手好牌，但自己打烂了

Yibu

关键看产品的竞争力受欢迎程度。

Konan

至少没有打好

Joey

大股东的钱，出发点是为了1886吧？

tomchen

汇源的产品不错，北方比南方销售得要好

Konan

入股中石化盯的是网络吧，那么多的油站

Konan

全都卖汇源

YQ

到油站小市场买果汁 ？

Konan

开车加油喝汇源

Konan

不要瞧不起油站小市场

这个网络可大可小，用好了了不得

绝对超过消费品范畴

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