野村发表研究报告指,港铁公司(0066.HK)今年10月香港本地乘客量首次按年录正增长4.7%,符合该行预期于本财年第四季逐渐复苏判断,亦指虽然最近疫情反弹,但政府在收紧社交距离措施方面较过去宽容,预期对乘客量的影响将较2-4月及7至9月时小,维持目标价48.2港元,重申买入评级。
野村认为,港铁租务业务的最坏情况或已过去,而最近重开的康城商场有助减少明财年租务收入下行,亦指随着公司旗下物业组合逐步落成,料明财年基本业务盈利增长按年升131%,2022年基本业务盈利预测按年增长59%。
野村表示,公司管理层重申保持循序渐进及积极的派息政策,料本财年每股派息1.23港元,对于施政报告提及有关北环线铁路项目的发展,预期将有助港铁增加公司土储,亦表示其目标价较明年资产净值折让10%。