收购云星数据核心产品RightCloud,伟仕佳杰(0856.HK)迎来了惊天一跃

今晚,伟仕佳杰发布了一则重要的自愿公告。按公告所示,公司拟收购云星数据(深圳)有限公司(以下简称:云星数据)的RightCloud(业界领先多云管理平台)等系列产品及相关技术和业务。这一收购有效补充了伟仕佳杰在多云资源聚合和云管理服务上的业务布局,此举将快速提升伟仕佳杰在云计算领域的技术和服务能力,给公司战略布局、业务开拓及发展前景添上了笔墨浓厚的一笔,具备重大的积极意义。

借着收购RightCloud多云管理平台,让原本受益于国内经济的数字化转型加速、“新基建”政策和信创产业等历史性机遇的伟仕佳杰,能够加速公司在云MSP业务的发展,实现与头部云厂商的深度融合,同时,也预示着伟仕佳杰形成“第二增长曲线”条件齐备。

取得业务协同后的伟仕佳杰,未来其云计算和大数据板块不但有机会取得飞跃成长,更有可能很快成为了该千亿赛道上的有力竞争者,后来居上指日可待。

一、RightCloud系列产品——中国领先的云管理与云运营就绪软件

查阅官网介绍得知,伟仕佳杰收购的RightCloud系列产品是为帮助客户构建和管理 “Any Cloud ,Any Application”技术中台的软件产品组合,包括:多云管理平台软件,云运营平台、DevOps系统,智能运维系统等、云费用管家、云CMDB等,如下图所示:

据业内人士介绍,RightCloud是中国领先的云管理与云运营软件。

从众多公开搜集的资料中,基本上可概括RightCloud系列所拥有的几大突出优势:

1)国内领先的混合云管理平台软件和服务提供商

国内虚拟化、私有云、混合云、公有云平台及云服务支持最丰富、最完善的多云管理平台之一。

RightCloud核心产品内核与架构自2016年至今经历了众多金融、政府、运营商、大企业等复杂大型项目验证及持续迭代。目前,RightCloud拥有多个单体项目达2000台物理机,云主机超过万台规模的超大型多云管理平台成功实施案例。

2)国内首批通过“可信云·多云管理平台”认证

RightCloud业内首批通过工信部可信云·多云管理认证,也是行业标准建设深度参与方。

3)全球云计算巨头及科技集团遴选的合作伙伴

包括华为云、阿里云、中国电子等海内外头部云厂商在混合云和多云管理平台领域最重要的合作伙伴之一。

4)产品覆盖智能运维、多云管理、云监管运营和DevOps生命周期管理平台

RightCloud为核心的系列产品包括多云环境下的智能监管控和面向业务的运营监管,和支持微服务体系的应用敏捷开发的DevOps平台。

深圳前海云混合云平台管理项目中,云星数据与华为等厂商携手合作,全力打造“多云混合生态云”——以云平台为基础,集成各大公有云而形成“多云联盟”的混合云,并在此基础上建立基于企业应用的云生态体系,帮助入驻企业构建更具性价比的混合云体系和实现云上的自动化、智能化管理,打造智慧前海。

此外,云星数据携手阿里云企业工作台开发上线了两款SaaS软件(云CMDB、费用管家),并以安全保障的插件形式直接集成到阿里云控制台上,精准服务控制台上超过9000家企业用户,与阿里云一起丰富和提升了云上企业级IT管理能力。未来预计将服务阿里云平台上超过160万中小企业用户群体,为这些SaaS产品带来的需求流量,提供相应的MSP企业云管增值服务。

综合来说,收购RightCloud系列产品和技术后,伟仕佳杰将跻身成为国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的IT技术和服务提供商,其与阿里云、华为云、AWS等全球领先的云计算服务供应商深化战略合作,也使得公司可以更好地整合渠道网络、人力资源、产品、解决方案等核心服务能力,有机会为全亚洲的企业级客户、国际跨境集团及其分支机构提供更全面、完善、敏捷、专业的一站式和全生命周期的上云服务,巩固公司作为亚太区最大的科技产品渠道开发与技术方案集成服务商的领先位置,全力继续引领和把握亚洲经济数字化转型加速的历史性机遇。

二、MSP云管理服务——具备吸引力的千亿赛道

据Research and Markets预测,2022年全球云MSP市场规模将达到537.84亿美元,千亿级别的MSP云管理服务市场正在成为各路玩家竞相争夺的、不可错过的诱人蛋糕。

2019年埃森哲发布了一项全球调查,结果显示87%的受访者认为将会考虑使用云服务托管服务,这就给提供专业云管理服务的MSP厂商带来了巨大商机。

面对更加复杂的云和相关技术,能够为企业提供“咨询-迁移-管理”一站式云服务的MSP服务商,将成为上云企业和云计算服务商之间最好的桥梁,这就决定了国内MSP赛道中大部分角逐者主要来自传统系统集成商和服务商、云管类创业公司或大型公有云MSP,面对混合云、多云应用的趋势渐盛,这决定了前两者或前两者的整合,才是这场激烈角逐的重头戏——伟仕佳杰收购RightCloud,两者的强强联合和相互协同,正是发生在这样独特的大背景之下。

企业上云已成为一个不可逆转的趋势,因而云MSP(Cloud Management Service Provider)这一角色也被市场逐渐所重视起来,根据IDC发布的中国云管理服务市场报告,到2023年中国MSP市场规模将达到32亿美元,2019-2023年国内云管理服务市场规模复合增长率55%。

我们相信在云服务增速最快的、中小企业数量最为庞大的中国市场,百亿级别的MSP市场规模并非为终点,在国内经济数字化转型加速、“新基建”政策和信创产业大力支持的推动下,未来5年到10年,大概率会成功国内MSP产业成长速度最快的黄金发展期。这意味着,当前出现的所有行业领先者,都值得密切关注,因此,伟仕佳杰和RightCloud这一组合是不容小觑的。

三、收购RightCloud之后,伟仕佳杰的内在价值为何发生了跃迁

值得一提的是,收购RightCloud之后,伟仕佳杰的云转售和云管理业务会产生极大的协同效应,两者互为驱动下,伟仕佳杰数字化解决方案业务能力将得到进一步升级,而公司业务发展模式和业态亦具备了逐步转向至SaaS和PaaS赛道的条件和优势。

据悉,伟仕佳杰已经在SaaS赛道取得了一定成绩,2019年11月伟仕佳杰自主研发的办公自动化系统正式加入移动云千帆计划,入驻中国移动云应用市场。该系统已经有超600家企事业单位注册,用户数近十万,分布全国20个省份,覆盖22个行业。

随着云应用领域用户需求的延伸与拓展,公司亦刚刚推出自主研发的酒店(饭店)直销管理助手小程序,针对疫情之下商家依赖第三方平台生存的痛点,为全国亿万酒店提供获客宣传、后台管理打通的高效便捷电子商务解决方案。按照公司战略规模,伟仕佳杰还将陆续推出数十款SaaS应用。

据公司介绍,伟仕佳杰云服务公司CTO是以前中国高铁票务系统核心架构师,有承接大型复杂项目专长,研发团队中更包括了阿里、微软等前核心设计师。未来,伟仕佳杰将利用多云管理服务能力,更好地服务国内及东南亚9个主要国家的渠道网络,为企业提供一站式的、全生命周期的上云服务及运维、培训服务。

已有不少业内观察人士指出,东南亚地区企业上云整体需求空间更大,伟仕佳杰在新加坡、马来西亚、泰国、印尼、菲律宾等国家有丰富的渠道储备及服务经验,成功并购及整合RightCloud后,公司的多云管理技术将大大强化自身的增值服务能力,有利于携手国内国际头部云计算厂商向用户推进更优、更具竞争力的设计、交付、运维全生命周期上云服务或整体解决方案。

在这个能力升级和战略转型过程中,毫无疑问,估值得到提升是一个市场常识,而对于目前市盈率尚不足10倍的伟仕佳杰,可谓相当轻松。此外,由估值提升所引发的价值重估,是有强大的支持性因素存在,关键是建立在对RightCloud或云管理业务价值的重估之上。

目前,一级市场对MSP厂商给予较高的估值倍数。2019年9月,数梦工场完成了6亿元B轮融资,公司估值约达105亿人民币;2020年6月,贝斯平云完成了5.3亿元C轮融资,公司估值约40亿元。根据IDC发布《中国第三方云管理服务市场份额报告(2019)》统计数据指出,数梦工场和贝斯平云的MSP在2019年收入分别为0.59亿元和0.14亿元,以市销率PS估值计算则高达178和286倍。

上半年,伟仕佳杰的云计算和大数据板块收入约7.1亿港元,同比增长20%,若按照上半年规模来保守推算该板块的全年营收规模或至少将达到14.2亿港元,我们假设这里面绝大部分收入来源于云转售,参考同业可比公司的业务结构可得知,云转售和云管理的收入比约为10:1,这意味着,收购RightCloud之后,伟仕佳杰的云管理业务最低预期规模则约为1.42亿港元。此时,若极为保守地以数梦工场和贝斯平云两者估值均值的一半(即116倍PS),来作为伟仕佳杰未来云管理业务估值基础,则可达约165亿港元估值。

对比起当前伟仕佳杰约82亿港元的总市值,收购RightCloud之后的价值重估和估值提升,无疑属于惊天一跃。

收购RightCloud后的伟仕佳杰,就持续发展和形成的核心竞争力而言,更是不可同日而语。作为跻身成为国内少数能够在多云环境下实现MSP服务的IT技术和服务提供商的伟仕佳杰,有必要对其刮目相看了。

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