华晨破产?公司紧急回应,核心资产一点一点剥离,集团何去何从?

来源:新浪港股

据媒体获悉,11月20日,广州车展开幕第一天,华晨汽车将在今日正式宣布破产。内部人士对媒体表示,11月19日华晨集团召开董事会做了相关决议,同时华晨雷诺近期也完成了注资,据说这是该合资公司最后一次注资。此前在11月13日,华晨汽车集团控股有限公司被申请破产重整,申请人为格致汽车科技股份有限公司,案号为(2020)辽01破申27号。

对此,华晨集团副总裁齐凯向新京报记者回应称,“没听说,一切正常。”

但新华社的消息显示,沈阳市中级人民法院20日裁定受理债权人对华晨汽车集团控股有限公司重整申请,标志着这家车企正式进入破产重整程序。法院的裁定称,华晨集团存在资产不足以清偿全部债务的情形,具备企业破产法规定的破产原因。但同时集团具有挽救的价值和可能,具有重整的必要性和可行性

11月16日晚,华晨发布公告,目前,华晨集团已构成债务违约金额合计65亿元,逾期利息金额合计1.44亿元。因企业资金紧张,续作授信审批未完成,造成无法偿还。叶檀财经直接表示,债务违约主要原因是续作授信审批下不来,换句话说,银行不给钱了,锅得银行背。

从7月开始,华晨集团就陷入“股债”风波中,千亿负债压顶,多笔股权遭冻结,两度卖股还债,私有化传闻,信用评级频遭下调。市场也是猜测不断,抱着宝马这个利润奶牛,华晨为何落得如此境地?

华晨集团是辽宁省重点国企,共有两位股东,大股东是辽宁省国资委,持股80%,另一股东辽宁省社会保障基金理事会(省产业(创业)投资引导资金管理中心),持股20%。

这家大户人家已是没落贵族,最好的资产是华晨宝马。华晨宝马销量相当不错,根据华晨集团的评级报告,集团2018年营业收入为1529.68亿元,同比增长21.04%,主要由于价格较高的华晨宝马系列销量保持稳定增长,毛利润为433.96亿元,同比增长16.70%。

有市场分析表示,公司过于依赖合资企业宝马,而华晨自主板块发展羸弱,发展失衡,最终资不抵债。而随着华晨集团在2022年前持股华晨宝马缩水至25%,未来的现金奶牛似乎也不够充沛。

让投资者目瞪口呆的是,最好的资产被剥——离——了!

9月30日,华晨集团通过股权转让协议,将持有的华晨中国15.35亿股无偿转让给辽宁鑫瑞,华晨集团不再直接持有华晨中国股份。截至目前,华晨集团间接持有香港上市公司华晨中国30.43%股份,宝马集团持有另外50%股份。

天眼查APP显示,辽宁鑫瑞是在2020年9月22日刚成立的新公司,由华晨集团100%控股,是华晨集团的全资子公司。

债券兑付日到期一个月前,专门成立一个新公司,承接华晨中国的股份,华晨中国成为华晨集团的孙公司。

叶檀表示,关键的是,这家新成立的辽宁鑫瑞股权,又被质押给了第三方贷款人吉林信托。吉林信托作为优先债权人会享有优先债权,在破产重整时有优先权。

一顿操作背后,还不了债了就是还不了。截至2020年中期,华晨集团负债1328亿元,资产1933亿元,资产负债率68.72%,而公司依然处于净亏损状态。

目前,大公国际将华晨集团主体信用等级调整为CCC,评级展望维持负面,公司债已经处于停牌状态。受次拖累,在汽车股集体爆发的今年华晨宝马反而跌了9%。背后辽宁省政府,华晨未来何去何从?分析人士表示,由于华晨在辽宁的重要地位,救是肯定会救的,关键在于怎么去救?

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