美股科技股遭遇“黑色星期五”,一夜蒸发约2.1万亿元!机构投资者现在看好这个机会

来源:上海证券报

“请系好安全带,市场剧烈震荡行情还没有结束。”有外资机构对近期欧美市场走势如此评价。

隔夜美股全线收跌,纳斯达克指数跌幅最大,下跌2.45%。市场关注度较高的苹果、微软、亚马逊、阿里巴巴、脸书、台积电和特斯拉这7只科技股周五一日蒸发3137亿美元,合计约2.1万亿元人民币,可以说是跌惨了。

本周,在疫情形势恶化和刺激方案出台无望的双重打击下,欧美股市均处于狂风骤雨之中。与此同时,在欧美市场将持续震荡的预期中,有机构投资者将目光转向亚洲和中国市场。


美科技股遭遇“黑色星期五”


疫情阴影和美国总统大选担忧下,业绩表现还不错的明星科技股周五遭遇抛售,拖累美股全线收跌。

截至周五收盘,道指下跌157.5点,报26501.6点;标普500指数失守3300点,跌幅为1.2%,收于3270.0点;纳指大跌2.45%,报10911.6点。

在周四公布财报的一众明星科技股中,唯有谷歌-A逆势收涨3.8%,推特则暴跌21.1%,脸书下挫6.3%,亚马逊和苹果跌幅在5.5%附近。

上海对外经贸大学教授、金融发展研究所副所长闫海洲告诉上海证券报记者,近期欧美市场大幅波动,这是投资者在多种因素叠加下对未来市场预期的反应,包括疫情影响加剧、疫苗研发不及预期、经济复苏难见起色,以及市场(特别是美国市场)本身流动性刺激下市场存在着高估,从而加剧了市场波动。


美股创三月份以来最大单周跌幅


10月以来,欧美第二波疫情形势急剧恶化,欧洲多国单日新增确诊病例数量快速上升,法国、德国宣布实行新的封锁措施。美国近7天平均单日新增新冠确诊病例超过7万人,创下疫情暴发以来7天平均日增数的最高纪录。

投资者对经济复苏的积极情绪遭到打击。在美国市场,道指和标普500指数本周分别累计下跌6.5%和5.6%,纳指周跌5.5%,三大股指均创三月份以来的最大单周跌幅。

欧洲市场方面,法国CAC 40指数和德国法兰克福股市DAX指数本周分别下跌6.4%和8.6%。

市场寄希望于刺激政策。自疫情暴发以来,美国国会先后通过了四轮经济刺激方案,拨款接近3万亿美元,但包括失业保险在内的多项援助已到期。业内认为,若不能出台新的刺激政策,美国四季度经济或面临艰巨挑战。

目前来看,美参议院多数党领袖麦康纳尔此前宣布议会休会至11月9日,意味着美国两党不可能在11月3日总统大选之前就新的财政刺激方案达成协议。


各国央行刺激政策力度或减弱


下周美联储将公布最新利率决议。多个机构认为,美联储将保留其鸽派倾向,承诺在必要时准备好提供更多刺激,并重申财政政策是当前更有效的工具。

普林斯顿大学经济政策研究中心高级研究员达德利(Bill Dudley)认为,当前美国利率维持在零附近,这对经济发展来说并不是最有利的,即使美联储给出更多宽松政策,也不会为经济提供太大的额外支持,况且现在美联储政策已经接近“弹尽粮绝”。

近期,主要经济体国家央行都表达了经济发展前景并不乐观的预期,不过都重申保持宽松货币政策立场。

日本央行29日宣布维持利率不变,但下调了本财年(截至2021年3月)实际经济增长预期至负5.5%,此前日本央行对于本财年的经济预期为萎缩4.7%,该央行称将继续保持当前货币政策宽松力度。

加拿大央行行长麦克勒姆本周也表示,经济需要相当一段时间才能从疫情中完全恢复,未来将继续提供货币刺激,以支持经济复苏。

“各国央行的刺激很大程度在于利用货币工具为市场提供流动性。目前,货币政策刺激的边际效应不大。如果积极释放流动性,有可能带来相反的结果,仅仅从货币政策的实施来看,很难达到预期的效果。”闫海洲说。


业内:建议关注亚洲机会


面对将持续震荡的欧美市场,哪里还能是投资热土?放眼全球,有机构投资者将目光转向亚洲和中国市场。

花旗分析师表示,考虑到亚洲尤其是中国率先从疫情影响中复苏,部分非美市场的投资机会多于美国市场。对于美国股票仓位较高的客户,建议投资者适当调整仓位至新兴亚洲市场,尤其是中国市场。

景顺亚太区(日本除外)全球市场策略师赵耀庭也对中国和亚洲经济发展持乐观态度。他认为,2021年对中国和亚洲的出口导向型经济体而言将是十分强劲的一年,因“5G”升级周期、物联网、无线互联网技术取得重大发展等都将共同开启一个新的商业周期。

资产方面,赵耀庭认为,在中国引领经济复苏和强劲资本市场资金流入支持下,人民币有望走强,A股估值仍保持在合理区间,他认为中国股票市场也将为全球投资者提供大量的机会。

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