花旗:维持对澳博控股(0880.HK)买入评级 目标价降至10.5港元

花旗发表研究报告,维持澳博控股(0880.HK)买入评级,目标价由11.5港元调低至10.5港元。

澳博第三季净收益按年跌89%至8.79亿港元,经调整除息税折旧及折销前亏损7.82亿港元,与第二季的7.84亿港元基本持平。该行及市场原预期是其亏损会收窄至6.79-7亿港元,但总博彩收入组合较差,抵销了大部分节省成本的努力。该行下调对其2020至2022年盈利预测2至31%,以反映第三季业绩以及最新的经营趋势。

集团管理层重申,上葡京的建筑工程已完成,目前正等待政府通知最后验日期,预计为11月。考虑到目前市场情况,集团计划明年首季开幕,临近开幕前会再决定完全开放抑或部分开放。较保守来看,花旗预期上葡京会于明年3月开幕,并认为市场未充分了解上葡京带来的潜在盈利增长,而近期股价回调带来买入机会。 

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