大摩:予建行(0939.HK)增持评级 目标价7.3港元

摩根士丹利发表研究报告指,建设银行(0939.HK)第三季净利润按年跌4%至680亿元人民币,低较上年有明显改善。该行给予公司增持评级,目标价7.3港元。

大摩表示,受资产增长、净息差反弹,以及效率提升的推动,建行第三季拨备前利润录得7%的按年增长。在季度贷款增长1.4%的情况下,留意到净息差回升至按季回升至2.11%的良好迹象,相信是由于部分贷款组合转向高收益贷款等。净利润按年跌4%,表明拨备及利润增长的指导有所放缓。手续费收入继续保持弹性,受惠于信用卡及电子银行服务等的快速增长,第三季手续费收入按年增长3.8%。

该行又指,建行的存款增长按年增长13.4%,按季升2.6%,保持健康增长,证明了银行拥有强大的客户基础,将为未来几个季度的核心业务走势提供支持。

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