全球央行近10年首次净卖出黄金,黄金不吃香了吗?

来源:金十数据

央行大举抛售黄金、实物黄金需求第三季度同比下降30%……2020年的黄金会有怎样的结局?

根据全球金融市场数据提供商Refinitiv的研究,预计全球央行第三季度净卖出黄金近13吨。这是全球央行近10年来首次净卖出黄金。

央行大规模抛金的背后,究其原因,是各国央行为对抗疫情,抛售资产换取资金用于经济援助,一向黄金储备充足的俄罗斯和中国央行,购金需求也在减弱。


金价飙升,黄金需求喜忧参半


金价在8月初飙升至2074美元/盎司的历史高点,第三季度黄金平均价格为1909美元/盎司,较前一季度上涨27%,较去年同期上涨30%。

同时,实物黄金需求第三季度同比下降30%至562吨,创历史新高的黄金价格继续抑制黄金消费。

其中珠宝加工业是受打击最严重的行业,全球珠宝销售量减少了23%至314吨。

尽管许多市场第二季度解除了封锁,但重要珠宝大国的需求依然低迷。

受疲软的经济形势和创纪录的黄金价格的打击,中国和印度——两个世界上最大的黄金消费市场,其珠宝购买量分别下降了7%和21%。据中国黄金协会,2020年前三季度,全国黄金实际消费量548.09吨,与2019年同期相比下降28.66%。

工业用黄金的需求在第三季度同比下降了9%,牙科和其他工业及装饰用黄金的需求也出现了两位数的下降。

不过,可喜的是,随着各经济体在封锁后开始重新开放,珠宝需求下降速度不如前两个季度那么明显。

电子行业的需求似乎已经较上一季度有所反弹,尤其是随着制造业的恢复,汽车行业的需求有所回升,不过仍较上年同期下降了约9%。


黄金散户投资市场表现分化


由于对疫情危机和全球市场动荡的担忧,加上黄金前景的改善,官方铸造出现强劲反弹,铸币量激增53%,达到近72吨,黄金溢价达到前所未有的水平。

但是与此同时,金条的需求下降了20%至不到97吨,这是自金融危机以来的最低季度水平。

这一降幅主要是由于亚洲地区的需求表现不佳,过去三个月亚洲投资需求下降了59%。

相比之下,黄金交易所交易产品(ETP则见证了又一个季度的强劲需求,估计第三季度需求达280吨,今年九个月期间的总流入量估计超过1000吨,比2009年还要高出60%。

供应端上,金矿产量下降了2%,约为862吨。尽管下降的速度比上个季度要小得多,但许多金矿仍在限制产能。

随着许多企业恢复了正常运营能力,创纪录的高金价进一步推动了供应,全球废黄金供应反弹29%。

总的来说,由于黄金总供应量增长了10%,而需求依然低迷,黄金市场在第三季度出现了更大的实物盈余。

Refinitiv贵金属研究主管Cameron Alexander评论道:

短期内可能会看到股市和金价的波动加剧,特别是在大选前夕。黄金可能会继续盘整或遭遇更大规模的抛售。

展望未来,潜在的宏观经济条件,如经济衰退、低利率环境、不断上升的通胀预期和即将到来的第二波疫情,中长期内各种条件所营造的风险环境会利好黄金。

我们很可能会看到黄金在今年年底前将再创新高预计2020年黄金均价为1784美元。

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关阅读

评论