首席复盘A股周复盘(2020年第42周)

1.上周周总结时主要写一是注意风格切换,二是注意出完业绩报告之后资金兑现情况,现在回头看两个都发生了,因为我们之前主要注意力都放在中高估值的机构票上,整体受影响会更大些,尤其是周五高位机构票集体杀跌,完全是机构踩踏式下跌,市场信心杀到了极点。

虽然一般集体杀低可能是情绪的一个低点,但从这周Q3业绩出完大部分高位资金都是直接兑现(比如歌尔),也能看出市场对于前期涨幅太大的公司整体做多动力不足,现在可以先让行情再走一走,不需要急抄底加仓,另外市场主要在关注低估值的银行保险地产,以及低位反转类公司,指数整体下降空间不大,主要还是结构问题。

2.周五行情在实时解盘内容中也说过,很像2019年11月海天茅台恒瑞一起大跌,也是前期涨幅过大之后盈利盘出局。

(19年Q4到20年2月走势)

白酒医药往往是市场最稳定的板块,只有到了下跌行情末端才会有补跌的走势,大家应该记得很清楚,18Q4茅台被砸之后市场情绪到达极限,然后很快就开始了大反弹,19Q4医药白酒急跌了两轮之后(连着两个周五急跌),创业板块科技股就再一次开启了牛市。

这次和去年不一样的背景是,质量稍微好点的公司或者景气度较高的行业,现在基本都是高估值,不仅是医药白酒,科技板块也同样如此,基本不存在赔率特别好的高位板块,所以导致了这波高位板块公司的机构集体溃败行情,想想牧原、三七、长春高新、隆基都是涨了几倍之后争议突然放大(争议一直有,只是这个时间段大家对风险更在意),然后直接一波回调打下来,从交易层面来看,都是前期赚太多,资金不需要参与后面争议博弈阶段——有争议直接离开赌桌就行,至于后面逻辑会不会走回来留给场内专业人士玩即可。

现在医药白酒也还没怎么跌(周五整体跌幅其实并不算大),所以暂时也难判断市场是到底了还是会继续震荡调整(金融这段时间太强势,指数难跌),这块也是边走边看,现在从持仓的角度来看,有两条两个思路,最简单的是均衡高低板块的配比,现在高估值板块其实多少都有长期基本面的逻辑支撑,只是估值赔率太差,低估值板块赔率更好些,二是留部分现金仓位等Q3业绩出完再等机会。

2.暂无重大信息,陆续有机构出现在各公司三季报上,这里说几个自己关注较多的机构增持情况:

高毅:海康90亿、大华28亿、紫金矿业、西部矿业

易方达:洋河

睿远:巨星科技、三诺生物

3.正式Q3报告,1.茅台Q3略低于预期,因为今年白酒Q3叠加了去年春节的行情

4.A股参考仓位:7-8层,不要追高,参考行业:

中长线:医药白酒、新能源汽车、光伏、金融地产(前面三项现在只当长线来看)

二线板块龙头公司备选,家电、汽车,均衡配置,另外汽车板块最近市场讨论较多的是中升控股和广汇汽车

注:股票池不包含择时功能,只是将各行业基本面较好,同时行业内竞争力较强或者弹性高的标的筛完一轮选出来,偏中长线,当不清楚各行业能买啥时,可以做基本参考。

利益声明:

本文所有分析仅为分享交流,并不构成对具体证券的买卖建议,不代表任何机构利益,同时可能存在观点有偏情况,仅供参考。各位读者需慎重考虑文中分析是否符合自身特定状况,自主作出投资决策并自行承担投资风险。

格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关阅读

评论