汇丰研究:重申阿里巴巴(9988.HK)“买入”评级 目标价升至364港元

汇丰环球研究表示,重申对阿里巴巴(9988.HK)的“买入”评级,美股目标价由345美元升至373美元,对其港股目标价由337港元升至364港元,并上调对阿里巴巴旗下蚂蚁集团的估值预测,由原来2400亿美元升至3200亿美元,表示蚂蚁集团估值具有吸引力,仅相当预测明年市盈率33倍及动态市盈率1.6倍。

蚂蚁集团日前更新了新股上市文件,公司今年第三季收入同比升50%(对比今年上半年增长38%),基于今年首九个月收入及毛利趋势,相信蚂蚁在行业具领导性优势。

汇丰环球研究予蚂蚁集团最新估值3200亿美元,予蚂蚁集团的主营业务估值2550亿美元,其中,旗下数字支付业务估值1760亿美元(较支付同业市盈率49倍予溢价10%),信贷科技业务估值620亿美元(较相关同业预测市盈率11倍予溢价15%),投资科技业务估值70亿美元(较财管业务同业市盈率13倍予溢价15%),料蚂蚁集团策略投资估值180亿美元,预测明年净现金490亿美元。

汇丰环球研究料,按阿里巴巴所持近32%蚂蚁集团权益估算,料相关估值约1020亿美元,相当美股每股估值37美元,占其美股股价307.97美元的12%。

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